TechTarget旅遊股票討論

近期在techtarget旅遊出現的內部人士出售股票，以及過去一年內沒有內部人士買入股票的情況，引起了我們的警覺。儘管内部人士持股強勁但不突出，表明管理層與較小的股東之間存在一定程度的一致性，但是缺乏内部人士買入和最近的出售使我們對該公司感到謹慎。

$TechTarget旅遊 (TTGT.US)$在2022年10月的盤點中因爲2022年利息費用和2021年相比很不正常被排除，至今股價下滑48%。
2007年上市，主要做面向科技公司的營銷業務，3/4市場在美國，當前價格32.52。
5年來營收前4年增長，2023年萎縮22.7%，平均增速13.6%，營業利潤則由於成本費用1彈性過小而轉爲小幅虧損，淨利潤受利息收入影響小幅盈利446萬。2023年利息收入達到1,165.5萬，沒有利息負擔，這可能和近期長短利率倒掛有關。毛利率近5年從76.2%下滑到67.2%，淨資產收益率僅在2022年達到18.9%，2023年跌回2%。
5年來資產負債率從31%提升至68.2%。 商譽在2020年大幅增長，說明有收購行爲，這解釋了2020到2022年營收和利潤的高速增長，通常收購驅動的增長時間有限，這在2023年體現了出來。商譽及其他無形資產2.83億，是2.23億淨資產的1.27倍，長期借款4.11億，現金3.3億，實際槓桿率不高。庫存股3.29億。
5年來現金流經營淨額低於投資淨額，沒有產生股東盈餘。
目前市盈率203，即使以2022年...

早上搬家
缺口
$星巴克 (SBUX.US)$ 在咖啡連鎖店削減年度銷售預測後，股價上漲 3.7%，警告 1 月份需求較緩和中國復甦緩慢。然而，11 月和 12 月份的商店流量令人失望之後，預計還有更大的弱勢。
$諾和諾德 (NVO.US)$ 由於受歡迎，丹麥藥品製造商預測另一年雙位數增長後，股價上漲 0.5％。

分析師對techtarget旅遊的ROCE下降、資本使用率上升以及業務收入萎縮表示擔憂。儘管財務指標不佳，股票跳升177%，表明市場樂觀情緒。對這支股票要謹慎，其表現不佳需要進行深入風險調查。

鑑於techtarget旅遊的高波動性、負增長的盈利和高於平均水平的市盈率，目前該股票可能似乎是一個較不具吸引力的投資，特別是考慮到短期風險和不確定性。

儘管TechTarget旅遊的財務表現令人印象深刻，ROE比競爭對手高，但其對債務的重度依賴對潛在投資者來說是一個重要風險。因此，儘管ROE不錯，TechTarget旅遊可能不是一個理想的股票選擇。

$TechTarget旅遊 (TTGT.US)$是2007年以13美元上市的美國公司，當前價格60.2，年化回報率11%，還不錯。
5年來營收在前4年低速成長，2021年暴增77.5%，營業利潤則持續保持高速增長，5年平均增速爲38%，近3年平均增速27%。淨利潤前4年快速增長，2021年暴跌94%，主要是由於2021年產生了2327萬的利息費用，資產負債表顯示2021年長期借款從1.54億增加到了4.53億，遠遠超過淨資產2.23億，因此2021年利息費用達到了營業利潤的68%，非常驚人的變化。
有意思的是2022前兩季度利息費用僅154萬，而長期借款並沒有變化，難道利息是下半年集中付？
2022年上半年營收增加26%，營業利潤增加到3000萬，淨利潤增加到2000萬，但是考慮到利息費用的不正常情況，全年利潤可能會有較大波動。
目前150倍市盈率TTM，無論從哪個角度看風險都太高了。