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Kevin Matte

03/20 12:47

美國超微公司的深入財務分析

$美國超微公司 (AMD.US)$
2025年3月20日
1️⃣ 第1部分。盈利能力和財務表現分析
1.1 營業收入和營業收入增長
當前營業收入：在2024財年，美國超微公司報告了創紀錄的營業收入爲258亿美金，較2023年增長了14%。
同比對比：與2023年相比，這14%的營業收入增長反映了穩健的增長。
過去五年的平均營業收入增長率：在2020年至2024年期間，AMD的...

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半導體股對決：誰將脫穎而出？

10baggerbamm : 我沒有讀你的分析，我只想告訴你，一切都取決於兩個因素
第一，當特朗普總統會對芯片公司施加進一步的限制時，這意味着英偉達排在第一位，AMD在前五名內，他們可以出售給誰。這是100%有保障的，因爲特朗普總統這樣說過。
第二，如果你回去聽聽去年的狗和馬錶演，當時股票價格是172美元，沒有任何驚豔的因素，沒有新客戶，股票一路下跌。我在槓桿可交易ETF中，持有很多股票，我在11.5美元和10美元的AMDL上賣出看跌期權，並在一路上漲時積累了很多股票，我買了超過100,000股ETF。我真的很興奮他們有這個狗和馬錶演，因爲股票在16.70美元，我想，哦，天哪，我可以賣出17美元的看漲期權，放很多錢進我的口袋，那是頂點，結果它一路下跌。
快進到上個季度，他們調低了業績指引，減少了對其頂尖GPU業務的營業收入預期，而目前每家公司在IDC概念上都在快速增長，他們的預期下降了7%。這是一個巨大的紅旗在那兒揮舞。如果你看看上個季度股票的表現到現在，真是個災難。
因此，列表上的第二個問題是這次他們的季度表現會如何？
他們降低了預期，我用Snowflake作爲例子，因爲它是一家很好的公司，但他們經歷了一系列問題，導致他們未能達標，股票受到了重創。不斷降低標準，結果怎麼樣，早晚你把標準放在地板上就可以輕鬆跨過，微星昨天做的就是這樣的例子。他們在上個季度調低了爲期六個月的預期。下半年的故事意味着今年7月至12月的情況會改善。股票受到了重創，可以在圖表上看到，其交易區間在104-86之間，而昨天我的股票也超過了他們調低的預期。
關鍵是麗莎是否故意將指引下調了7%，因爲她知道這個季度不會那麼糟？
我告訴你，這才是關鍵，因爲52%的利潤率真是糟糕，詹森被轟炸了，他們的股票從1:35的盈利日跌到104的原因就是，來源的指引下調了，他沒有回答分析師的問題。問他們這是否是最壞的季度71%無論如何，Q2、Q3和Q4會不會好轉，下一次在2026年2月回升到75%以上，他沒有回答。
所以這就是AMD的問題，她是否故意將指引下調到一個她知道下一個季度，即即將到來的季度，他們會超出預期的水平？

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Kevin Matte 樓主 10baggerbamm : 我明白你的意思。特朗普對半導體的限制是一個關鍵因素，AMD肯定會受到影響。但是除此之外，蘇姿豐真的能憑藉她的指導獲得成功嗎？
因爲是的，降低預期以便之後超出預期有時是有效的（就像美光），但前提是市場已經消化了壞消息。目前，AMD在高端芯片市場上正逐漸被英偉達超越，他們的IDC概念部門正在降低預測，而整個板塊卻在蓬勃發展。
所以真正的問題是：市場會不會僅僅因爲AMD超出了降低後的指導而給予獎勵，還是趨勢依然看淡？

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10baggerbamm Kevin Matte 樓主 : 我是一名樂觀主義者，如果你回去看看我的發帖，就會明白我爲什麼不做開空股票。我把很久以前發生在我身上的事情，以及1980年代的經歷都透露給你們。我認爲AMD是一家好公司，提供了解決方案，但他們相比於皮特·盧格餐廳的30天干式熟成大牛排來說，就像麥當勞的漢堡。證據就是他們的利潤率，簡單來說就是52%，這糟糕透了，這意味着你在銷售一個商品，並且你是在以價格進行競爭。

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Kevin Matte 樓主 10baggerbamm : AMD的估值仍然低於英偉達。是的，英偉達在高端市場佔據主導地位，但這正是我選擇AMD而非英偉達的原因：AMD仍然有成長空間，而英偉達已經爲完美定價。他們對人工智能的依賴是一種優勢，但也帶來了風險——如果人工智能市場降溫，他們的定價能力也會隨之降低。
以太幣與比特幣也是如此：比特幣是數字黃金，但以太幣通過智能合約和現實世界應用推動創新。在我看來，它的長期實用性更強。
我寧願投資於尚未開發的增長潛力的資產，而不是那些已經到達巔峯的資產。

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10baggerbamm Kevin Matte 樓主 : 聽你說，當市場冷卻時，他們也會適應，你覺得AMD會發生什麼？他們出售商品，目前有多傢俬人公司與AMD競爭，比如Etched，他們也與英偉達競爭。AMD面臨風險的原因是他們的利潤率很糟糕，AMD的利潤率爲52%，而英偉達的高峰時爲70%以上，後來降到了75%，現在降至71%。這就是股價下跌的原因，因爲詹森沒有回答分析師的問題，這是否是你最糟糕的一個季度，以及你們的利潤率是否會在第二、第三和下一個二月的第四季度恢復到75%，這是詹森所說的他們的目標。
AMD有一個遊戲業務，他們的收入下降了，個人計算機部門的功率銷售他們的處理器，收入下降了。因此，三個部門中有兩個毫無增長，簡單明瞭，數據中心的GPU芯片-雲計算業務預期下降了7%。戴爾在消費個人計算機業務部門的指導也下調了，微米在上個季度的指導低於到今年下半年的預期。他們昨天公佈業績，超出了他們的低指導，但是你看到股票的表現。
那麼AMD如何能夠成功，三個部門中有兩個沒有增長，他們的GPU業務，麗莎，今年的首席執行官有什麼理由我不知道，財富的毀滅。
他們的GPU業務在第一季度降低了7%。究竟是什麼好的方面我錯過了什麼？
我知道有一些低價買入的人，我知道有人在尋找均值回歸，我明白，但他們自172以來在20日移動平均線下跌得很慘。

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一叶知秋in

03/13 12:18

$德州儀器 (TXN.US)$ 大家說說都在什麼高點入的，虧損了多少

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Bull X Bear

02/26 23:54

積累股份

在市場下跌期間，通過一種被稱爲「定投」（DCA）的策略來積累股票，或利用市場波動以折扣價格買入股票，是一種很好的方法。這種方法使您可以隨着時間的推移在一家公司建立更大的持倉，通常以更低的平均成本購買每股，這在市場最終復甦時可以帶來顯著的好處。
以下是關於此如何運作以及爲何有效的詳細描述：
美元成本...

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熱門科技股回檔風暴，是抄底良機還是風險陷阱？