Vicor電子股票討論

$Vicor電子 (VICR.US)$在2年前的分析中因爲估值過高被排除，至今股價下滑45.6%。
1991年上市的美國公司，主要做電源組件和系統業務，主要市場在美國亞太和歐洲，當前價格33.72。
5年來營收除2019年外增長了4年，平均增速6.8%，營業利潤則受毛利率波動影響較大，2021和2023年是毛利率和營業利潤的兩次高點，5年平均增速9.65，淨利潤平均增速11%。
2024Q1營收、營業利潤和淨利潤全面大幅萎縮。
目前市盈率28，市盈率TTM33.6，近3年平均淨利0.45億對應市盈率爲33.2，過往毛利率波動沒有什麼規律，利潤波動難以預測，長期增速也不高，目前估值吸引力不大。

vicor電子的ROCE下降和在五年內僅僅24%的股票回報，暗示其多倍賺取潛力有限。儘管回報率在萎縮，公司的再投資有些令人鼓舞，但未能抵消負面趨勢。

vicor電子的營業收入和營收預估下調，暗示著業務可能面臨風險。市場可能會因為下調的幅度而變得更加警覺該業務的環境。

最新業績公佈後，分析師情緒下滑，營業收入預估大幅下調，每股收益稍微減少。價格目標也下調，顯示對業務內在價值的悲觀情緒增加。

vicor電子的高市盈率被認為不可持續，主要是由於投資者對持續市場表現的期望。然而，預測的增長低於市場水平，目前的價格可能不合理，除非有顯著的條件改善。

分析顯示vicor電子的潛力受限於令人印象不佳的ROCE和停滯不前的銷售，即使資本再投資後也是如此。乏味的趨勢表明投資者可能在其他地方找到更好的機會。

內部人士以比當前價格高得多的價格沽售股份，可能表明對當前價位缺乏信懇智能。持續高比例的內部人持股可能暗示管理層與股東利益之間的一致性。

分析師對vicor電子的前景持看淡態度，導致營業收入和每股收益預估大幅下調。預計到2024年的營收增長預估低於行業板塊平均水平。

Needham在未能滿意的預訂和積壓數據、謹慎的管理口氣和激烈的競爭侵蝕了vicor電子的業務，所以降級了。他們預測該股票在未來一年內將保持在區間內並下調了vicor電子2024/2025年的估計。