Western Midstream股票討論

$Western Midstream (WES.US)$2012年上市，單一美國市場，當前價格29.26。
5年來營收除2018年外增長了4年，平均增速6%，營業利潤受毛利率波動影響僅在2021年萎縮9.8%，其餘4年增長，平均增速13.4%，淨利潤則受資本性資產減值影響在2020年大幅萎縮36%，平均增速11.1%。2022年利息費用佔營業利潤的25%，利息負擔較重。淨資產收益率高達40%。
2023前3季度營收萎縮9.1%，營業利潤萎縮9.2%，淨利潤萎縮17%。
5年來資產負債率從57.3%提高到了72.4%， 應收和存貨的比例和增速都比較正常，商譽及其他無形資產7.18億，佔31.08億淨資產的23%，長期借款65.65億，是淨資產的2.1倍，槓桿率極高。
5年來現金流經營淨額略高於投資淨額，產生了少量股東盈餘。
目前市盈率9.8，市盈率TTM10.5，股息率8.3%，股息還算穩定，5年平均淨利8.3億，對應市盈率爲13.4，綜合來看可以謹慎選擇(⭐️)