小型株と大型株を理解する

ビッグキャップとスモールキャップの意味は、一般的に名前で理解されます。ビッグキャップ株（大型株とも呼ばれます）は、大企業の株式です。一方、小型株は中小企業の株式です。多くの人が大型株に投資することによってのみお金を稼ぐことができると思い込んでいるので、このようなラベルはしばしば誤解を招く可能性があります。そして、それは真実からかけ離れたものではありません。特に最近では。小型株がどれほど大きくなったかを知らなければ、良い投資機会を逃すことになります。

小型株はバリュエーションが低く、大型株に成長する可能性があるため良い投資と見なされますが、小型株の定義は時間とともに変化しています。1980年に大型株と見なされていたものが、今日では小型株になっています。この記事では、上限を定義し、投資家が当たり前と思われがちな用語を理解するのに役立つ追加情報を提供します。

株式のスケールアップ
他のことをする前に、まず「キャップ」という単語（大文字と小文字の略）を定義する必要があります。ただし、この用語全体は時価総額または時価総額です。これは、ある企業の発行済み株式の総額に対する市場の推定値です。この数値を得るには、株式の価格に発行済株式数を掛ける必要があります。ただし、覚えておくべきことの1つは、これは時価総額の一般的な概念ですが、企業の総市場価値を計算するには、実際には会社の上場債券の市場価値を加算する必要があるということです。

時価総額は会社の規模を示しており、ほとんどの投資家が関心を持つものです。それは通常、リスク評価を含む企業のいくつかの重要な特徴を指摘しているからです。小型株の価値はブローカーによって異なりますが、今日の一般的なコンセンサスは、時価総額は3億ドルから20億ドルの範囲であるということです。

小型株について人々が抱いている誤解の1つは、彼らはスタートアップ企業か、単に成長しつつあるまったく新しい事業体だということです。しかし、これは真実からかけ離れたものではありません。中小企業の多くは、確かな実績があり、定評があり、財務状況が良いという点で、大企業と同じです。また、小型株は小さいため、小型株の価格は上昇する可能性が高くなります。つまり、投資家がより早くお金を稼ぐ可能性がはるかに高いということです。

ビッグボーイズ
大型株とは、ゼネラル・エレクトリックやウォルマートのように、時価総額が100億ドルを超える最大の上場企業を指します。これらの企業は、優良株とも呼ばれます。信頼できる収益と確かな評判、堅調な財務実績を持つ企業です。このような会社は業績が良く、投資家に安全なリターンをもたらす傾向がありますが、これをすべての大型株のブランケットとして使用することはできません。一部の投資家は、大型株市場はその価値から、他の小型株よりもリスクがはるかに低いと誤解しています。金融史には、その逆を示す事例がいくつかありました。エンロンはその一例に過ぎません。大きくなればなるほど、落ちにくくなることを示しています。

エネルギー業界の最愛の企業だった同社は、会計スキャンダルの対象となりました。同社はマークトゥマーケット（MTM）会計を使用して、会社が実際よりもはるかに収益性が高いように見せかけました。子会社はお金を失っていましたが、同社は引き続き損失と負債を隠し、有害資産を隠すために貸借対照表外の事業体を使いました。会社は倒産し、結局破産申請をすることになりました。CEOのジェフリー・スキリングや会社の会計事務所を含む主要人員が刑事責任を問われました。

ランキングキャップ
大型株、大型株、小型株の定義は、証券会社によって若干異なり、時間の経過とともに変化しています。証券会社の定義の違いは比較的表面的なもので、問題になるのは端にある会社だけです。投資信託はこれらの定義を使用して購入する株を決定するため、ボーダーライン企業にとってこの分類は重要です。

現在のおおよその定義は次のとおりです。
メガキャップ：時価総額2000億ドル以上
ビッグキャップ：100億ドル以上
ミッドキャップ：20億ドルから100億ドル
小型株：3億ドルから20億ドル
マイクロキャップ：5000万ドルから3億ドル
ナノキャップ：5000万ドル未満

これらのカテゴリは、市場指数とともに時間とともに増加しています。そして、これらの定義は流動的で固定的なものではないことに注意することが重要です。たとえば、いくつかのサークルでは、時価総額が1,000億ドルを超える株式はメガキャップとみなされます。1980年代初頭、大型株の時価総額は10億ドルでした。今日、そのサイズは小さいと見なされています。これらの定義も市場が収縮したときに収縮するかどうかはまだ分からない。

番号の変化
ウォール街で最も注目されるのは大型株です。なぜなら、そこには収益性の高い投資銀行業務があるからです。大型株は米国の株式市場の大部分を占めているため、多くの投資家のポートフォリオの中核となっています。

一方、メガキャップ株は数字が変化する傾向があります。2007年には17株が存在していましたが、2008年の住宅ローンのメルトダウンと大不況により、その数は2010年までに5株未満に減少しました。2017年と2018年にメガキャップ株が復活し、アップル（AAPL）などの巨大企業が時価総額史上最高値を記録しました。2019年に存在するメガキャップ株の総数はまだ出ていません。

しかし、小型株はどうですか？時価総額が小さいからといって、価値や大きな利益が得られないわけではないことを忘れないでください。実際、株式市場の価値の多くは小型株を通じて得られます。なぜなら、小型株には最も確固たる実績があるからです。また、彼らの多くは、大型株の同業他社を上回る傾向があります。

ボトムライン
また、主要な証券取引所やインデックスには大小のラベルが貼られているので、混乱を招きます。ダウ工業株平均（DJIA）は大型株のみで構成されていると見なされ、ナスダックは小型株で構成されていると見なされることがよくあります。これらの認識は1990年以前には一般的に当てはまりましたが、その後変わりました。ハイテクブーム以来、証券取引所と指数の時価総額は異なり、重複しています。

大小などのラベルは主観的で相対的で、時間とともに変化します。大きいからといって必ずしもリスクが少ないというわけではありませんが、ウォール街のアナリストが最もフォローしている株は大型株です。しかし、この注目は、一般的に大型株のアリーナにはバリュープレーがないことを意味します。