ロビンフッドは、株式、ETC、オプション、および暗号通貨のすべてのセクターにわたる手数料無料の投資を支援するアプリです。 Robinhoodは、以下を提供することで収益を上げています。 Robinhood Goldというマージン取引サービス（月額6ドルから）、顧客のキャッシュおよび株式からの利息、市場メーカーや取引所からのリベート。Robinhoodの主要なミッションは、「アメリカンファイナンシャルグループへのアクセスを民主化する」とされています。

ロビンフッドはどのように利益を上げるのか？ ロビンフッドのビジネスモデルを要約すると

Robinhoodは、株式、ETC、オプション、および暗号通貨のすべてのセクターにわたる手数料無料の投資を支援するアプリです。 Robinhoodは、以下を提供することで収益を上げています。 Robinhood Goldというマージン取引サービス（月額6ドルから）、顧客のキャッシュおよび株式からの利息、市場メーカーや取引所からのリベート。Robinhoodの主たる価値提案は、「アメリカンファイナンシャルグループへのアクセスを民主化する」ことであり、このミッションは、手数料無料の株式、ETF、オプション、および暗号通貨を購入および売却できる投資プラットフォームによって実現されます。

実際、ロビンフッドの主たる価値提案は、手数料無料の株式、ETF、オプション、および暗号通貨を購入および売却できる投資プラットフォームによって実現されます。 ファイナンシャルシステムを民主化することを使命としているため、プラットフォームの3つの主要な要素を通じてそれが実現されます。 Robinhoodのウェブサイトで説明されているように、アプリからの市場ポテンシャルの実現は、2人の創業者がウォールストリートのヘッジファンドにソフトウェアを販売した経験があったことから得られました。

彼らは、これらの取引に何も支払わなかったことを考えると、一般的なアメリカ人は、取引あたり最大10ドルの手数料を請求されることになる事実に気づきました。そこから、彼らはプロセス全体を民主化できることに気づきました。

それが、彼らがHacker Newsでサービスを開始したのは2013年12月だった理由です。

この戦略は成功し、2014年には何十万人ものユーザーが待機リストに登録され、2018年には300万を超えるアカウントが存在するまでになりました。アプリの利便性は同時に強みであり、弱みでもあります。 Bloombergに指摘されたように、「投資家のポケットにカジノを入れるようなものです」。

しかしその滑らかなアプリと使いやすいユーザーエクスペリエンスは、ミレニアル世代の間で非常に人気があります。

Robinhoodは、市場メーカーからのリベートでも利益を上げています。 blogに明記されているように、「これらのリベートからの収益は、ビジネスを運営し、手数料無料の取引を提供するためにカバーされています。

Robinhoodは、売買あたり約0.00026ドルのリベートを稼ぎます。つまり、100ドルの株を購入する場合、Robinhoodは市場メーカーから2.6セントを獲得します。

同時に、Bloombergは、2018年初頭における収益の40％以上が、顧客の注文をハイ・フリークエンシー・トレーディングファーム、または市場メーカーに売却することから得られていることを発見しました。

なぜこれが問題なのでしょうか？ ファイナンシャルマーケットを民主化すること自体をRobinhoodと名付けた会社が、少額の資本で収入を生成し、ウォールストリートの本質であるハイ・フリークエンシー・トレーディングファームに収益の大部分を提供していることは、矛盾しているかもしれません。

Robinhoodのビジネスモデルを詳細に見ると、3つの主要な方法で収益を上げていることがわかります。

利息獲得口座。Robinhoodアカウント上のキャッシュが未投資の場合、それらは貸し出され、Robinhoodは投資に対して少しのリターンを得ます。

フリーミアムモデル。フリーのオファリングを活用して、リードと支払いを継続的に生成するセールスファネルを作成するのに役立つ効果的なモデルです。Robinhoodは、基本サービスを無料で提供し、Robinhood Goldという有料パッケージの一部として（マージンでの購入やアフターオールズでの取引など）より高度な機能を提供しています。

市場メーク料を通じた収益化

フリーミアムは、フリーオファリングを活用して、継続的にリードや支払いを生成するためのセールスファネルを作成するための効果的なモデルです。

実際、Robinhoodは基本サービスを無料で提供し、Robinhood Goldという有料ソリューションの一部として（マージン取引やアフターマーケットでの取引など）、さらに高度な機能を提供しています。

ビジネス・モデル市場メイキング手数料：

Robinhoodがお金を稼ぐのにもう一つのさらに論争の可能性がある方法は、マーケットメイカーを通じてであり、これらの取引を処理するためにRobinhoodに小額の手数料を支払います。

会社が株式を購入するのと同義語になると、当時のパンデミックでは、投資を調べる人が増えたため、Robinhoodはさらに人気が高まりました。

Robinhoodの素人投資家がウォールストリート企業よりも優れた成績を収めるという話は、会社の広まりと成長を促進するフレーズになりました。

しかしながら、Robinhoodはティーンエイジャーたちにも使われるようになりました。2020年6月、20歳の男性がオプション取引をおこなっていて、紙上の損失が70万ドル以上になり、自殺に至ったことが報じられました。

これにより、Robinhood側からの獲物の問題と、誰でも簡単に取引できるアプリを実行するリスクが浮き彫りになりました。Robinhoodがこれらの問題にどのように対処するかは、プラットフォームがどのように進化し、規制がどのように反応するかにも影響を与えます。

急成長への対応：このストーリーの始まりで示したように、Robinhoodの好ましい拡大方法は、会社が急速なトラクションを獲得するために開始したウェイトリストを通じてでした。

Robinhoodは2019年にイギリスで待ち行列を開始しました。これは、米国外での拡大を可能にする重要な移行でした。会社は2019年に発表しました。

ただし、パンデミックが開始され、成長がさらに加速すると、トラブルも発生しました。実際、成長することとハイパー成長することは異なります。
企業が急速に拡大する場合、特にRobinhoodのセクターのような業界では、金融業界内での成長が進展することがあります。ことが混乱する可能性があります。

高度に規制され、多数の若年層が初めて取引に取り組むことを否定的に影響する可能性のある業界で、Robinhoodは国際的な成長計画を一時停止して、米国市場に焦点を当てる必要がありました。
産業内で特に単独で拡大すると、Robinhoodは規制的な壁が高い業界で、スケーラビリティの対処が問題になります。

国際的な成長計画に戻る前に、Robinhoodは米国に再び焦点を当てる必要があると強調し、資源が不足しているわけではないと述べました。

2020年5月、同社はSequoiaにリードされ、企業価値830億ドルで28000万ドルのラウンドを閉じました。

そのため、米国に焦点を戻すことは、資源の割り当ての問題以上に、規制基準の高い業界でのスケーラビリティの取り扱いの問題です。

したがって、焦点はアメリカに戻り、成長のための割り当てられたリソースの不足の問題以上に、高い規制の壁を持つ業種におけるスケーラビリティの取り扱いの問題である。