マージンコールの説明：先週の金曜日に200億ドルの株式売却が行われた原因は何ですか？

Investing with moomoo がディスカッションに参加しました · 2021/03/29 05:16

先週の金曜日に株式市場はどうなりましたか？

200億ドルの株式火災売却

米国の大手エンターテイメント企業$ViacomCBS Inc (VIAC.US) $と$ディスカバリー株式会社（DISCA.US）$どちらも 27% 下落し、史上最大の下落となりました。合計で、350億ドルがさまざまな有力株から一掃されました。

中国のハイテク大手の米国上場企業も、中国のオンライン教育プロバイダーなどで大きな動きを見せています$GSXテチェドゥ（GSX.US$）42% 下がっています。

マージンコールの説明：先週の金曜日に200億ドルの株式売却が行われた原因は何ですか？

何が転倒のきっかけになりましたか？

フィンガーズは、20世紀末の画期的なヘッジファンドであったジュリアン・ロバートソンのタイガー・マネジメントの弟子であるビル・ファンを指していました。

金曜日に、ファンのアルケゴス・キャピタル・マネジメントは貸し手（ウォール街の主要な投資銀行の多くを含む）からDを強要されました200億ドル以上の株を投入します市場を揺るがす一連の取引で、非常に大規模で急いでいたため、投資家はそれらを前例のないものだと表現しました。

強制販売は、おそらく次のことに関連していましたマージンコールCNBCの報告によると、レバレッジの高いポジションから。

「マージンコール」はどのように機能しますか？

読み始める前に、まず「マージン」とは何かを理解する必要があります。簡単に言えば、マージンとは証券会社が投資のために貸してくれるローンです。

取引のために借りるべきですか？証拠金取引とは何ですか？

マージンコール

投資家が証拠金で取引する場合、口座は株式（自己資金）と証拠金（ブローカーから借りたお金）の2種類の資金で構成されます。

マージンコールとは、投資家の自己資本が、有価証券の時価総額に占める割合が、一定の割合（維持証拠金と呼ばれる）を下回ったときに起こることです。

マージンコールが発生した場合、投資家は次のオプションから選択する必要があります。
-マージンコールに応えましょう: ブローカーは投資家に証拠金口座に資金または有価証券を追加して、維持証拠金を返金するよう要求します。
-強制清算: 投資家が支払う余裕がない場合、ブローカーは口座の証券を市場価格で清算することを余儀なくされる可能性があります。

維持証拠金

ニューヨーク証券取引所（NYSE）では最低25％の証拠金が必要ですので、これは一般的な維持証拠金になります。

30％のマージンも一般的で、40％にもなることもあります。

現実世界の例

ビル・ファンの資産を管理するファミリーオフィスであるアルケゴスは、ViacomCBといくつかの中国のテクノロジー株に多額のエクスポージャーを持っていましたが、先週の火曜日と水曜日に米国のメディアグループの株価が下落し始めた後、大きな打撃を受けました。

この下落により、アルケゴスのプライムブローカーの1つからマージンコールが発生し、他の銀行からも同様の現金需要が寄せられました。

ゴールドマンは金曜日遅くにクライアントにメールを送って、実際には売却している銀行の1つであったことを知らせました。ブルームバーグがそのコピーを見たメールには、合計105億ドルの取引が詳述されていました。メッセージにはファンやアルケゴスの名前はありませんでした。
$S&P 500 Index(.SPX.US)$ $NYダウ(.DJI.US)$ $Nasdaq Composite Index(.IXIC.US)$ $SPDR S&P 500 ETF(SPY.US)$ $プロシェアーズ・ウルトラプロ・ショートQQQ(SQQQ.US)$ $プロシェアーズ・ウルトラプロQQQ(TQQQ.US)$

ソース：ブルームバーグ、フィナンシャル・タイムズ、ザ・ストリート、インベストペディア、ツイッター