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Zomedicaは、獣医診断の分野を混乱させようとしているので、買収になる可能性があります

2021年4月13日、東部標準時午後4時34分ゾメディカ株式会社（ZOM）33 件のコメント6 いいね

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バイオテクノロジー業界での5年を含め、市場で10年以上の経験を持つ個人投資家で、大きな成長が見込める経営の行き届いた企業を探しています。高いリスク許容度。

まとめ

Zomedicaは最近、最初の商用製品を発売しました。

獣医診断は競争が激しいが成長している分野です。

会社のプラットフォームは混乱を招く可能性があります。

最近の売却の後、株式は魅力的な価格になっています。

写真：ライトフィールド・スタジオ/ゲッティイメージズ経由のiStock

ゾメディカ株式会社（ズーム）発売したばかり最初の商用製品、TRUFORMAと呼ばれる獣医診断ツールです。3月16日、同社は猫と犬の副腎と甲状腺の病気の5つの異なる診断検査を行うことができるデバイスの最初の販売を発表しました。同社は、ライフサイクルの開発段階から商業段階への重要な移行期を迎えています。最近の売却後、株式は約1ドルで取引されています。これは、少なくとも少額の投資を正当化するヘルスケア株の1つです。

会社のスナップショット

Seeking Alphaの寄稿者、モッシー・ハーバー・アナリティクスが共有しましたゾメディカの中立的な見方株価が1株あたり3ドル近くで最近の高値近くになった2月に。2月のピーク時から株価が60％以上下落したことで、同社は時価総額は11億ドルです9億4700万株の発行済み株式を保有しています。

同社は最近クローズしたことでキャッシュポジションを確固たるものにしました2億ドルの購入取引、持っていることに加えて6200万ドルの現金2020年末には、年間2回の株式公開のおかげです。Zomedicaは累積負債も6900万ドルですが、今ではかなりのキャッシュランウェイを保有しています。Zomedicaは昨年1,690万ドルを失い、2019年から15％改善しました。

市場へ、私たちは行きます

ここで難しいのは、新製品の販売です。現在の時価総額を正当化するために、投資家は会社が少なくとも2022年までに収益中立になり、2023年以降は大幅にプラスの収益を上げることを検討する必要があります。彼らの費用は2020年には1,600万ドルと妥当だったので、年間売上高が2000万ドルという控えめな金額でも、収益に現金が追加され始めます。

この製品は3月中旬に発売されたため、次回の第1四半期レポートでは市場について実質的な売上洞察は得られませんが、TRUFORMAの初期の収益を垣間見ることができるはずです。今年の終わり頃には、このデバイスの市場での採用に焦点が当てられ始めるでしょう。

約30,000の獣医事務所と全国で12万人の獣医師、何万台ものデバイスを販売する可能性があります。同社はカナダ、ヨーロッパ、そして世界の他の地域にも販売を拡大することができ、それによって大きな新しい収益源が開かれるでしょう。

同社は販売代理店であるTRUFORMAの価格を指定していませんが、ミラー獣医用品、13,000ドルで上場しています。これは、10,000ユニットの販売ごとに1億3,000万ドルの収益に相当します。

プラットフォームを中心とした構築

彼らの1月の株主レター、Zomedicaは投資家に、今後数年間で「拡大するアッセイファミリー」を開発するつもりだと説明しました。つまり、より多くのデバイスが販売され、ユニットが実行できる個々のテストからの売り上げも増えます。発売時には、3つのアッセイを用意しており、さらに2つは今年後半に配布される予定です。

TRUFORMAは靴箱サイズのキットで、獣医はアッセイをリファレンスラボに送らなくても現場で処理できます。これはお金を節約し、フォローアップ訪問の必要性をなくすためのはるかに迅速な結果が得られます。このようなポイントオブケア診断情報を入手できることは、獣医治療のゲームチェンジャーになる可能性があります。

このデバイスは、携帯電話や高度なレーダーシステムにも搭載されているバルク音波（BAW）技術を使用しているため、正確で信頼性があります。このプラットフォームが今後10年間で業界標準になることは十分に考えられます。

一方、同社の2020年の10-Kファイリングによると、「小型レーザーベースのラマン分光法技術を利用し、コンパニオンアニマルの病原体を検出するように設計された」デバイスの開発も検討しています。これまでのところ、初期の開発作業しか完了していませんが、パイプラインを持つことは会社の株式に重要な付加価値をもたらします。

何が邪魔になっていますか？

商用ローンチには課題が伴います。同社は営業チームを結成し、TRUFORMAについての情報を広めるためにディストリビューターやパートナーと協力する最善の方法を決定します。今後1年以上、Zomedicaは売り上げを伸ばそうとしている間、損失を出し続ける可能性があります。最新の記事で述べたように10-Kファイリング、Zomedicaは営業担当チームの拡大を進めていますが、これはコストの増加につながります。

彼らの株式公開は資本を確保していますが、発行済株式数が10億株に近い大規模な株式構造を構築しているため、株価を押し下げる可能性があります。Zomedicaが最終的に価格を引き上げて株式数を制限するリバーススプリットを提案しても驚かないでしょう。また、株式が0.20未満で数か月間下落したため、同社が昨年苦労した取引所上場要件に関する懸念の一部も解消されます。

競争の激しい環境が待ち受けているので、これは会社にとって困難な時期になるでしょう。Zomedicaの成功は、ニッチを切り開き、サーモフィッシャー、Idexx、Zoetisなどの定評のあるプレーヤーをフィーチャーした業界に参入する能力にかかっています。

大きな池に浸かる

合計すると、アメリカペット製品協会2019年の支出は約1,000億ドルで、獣医サービスは290億ドルを超えたと報告されています。これは過去最高を記録し、米国の約8,500万世帯が少なくとも1匹のペットを飼っていると報告しているため、市場は拡大し続けると予想されます。

獣医診断の分野だけでも44億ドル2026年までに毎年 10% 以上の成長が見込まれるグローバル産業。

2018年11月、プロシェアーズはペットをテーマにしたETFPAWZという名前で、成長を続けるペット産業に商品やサービスを提供する企業に投資しています。ホールディングスには、Petfresh、Chewy、そして別の診断会社であるIdexxなどの名前が含まれます。Zomedicaは業界での地位を確立していないので、まだそのようなファンドの候補にはなっていません。しかし、売上が増加し、存在感が高まるにつれて、ZOMはリストに優れた追加を行い、株をさらにサポートする可能性があります。

評価指標

1株あたり約25セントのキャッシュポジションを獲得することは非常に希薄化要因でしたが、販売計画を実行し、収益を増やすためのより多くの製品を開発するための非常に重要な時間を彼らに与えます。

投資家にとって本当に重要なのは、Zomedicaが長期にわたってどれだけの収益を維持できるか、そして追加製品がどれだけ早く市場に出るかを判断することです。今年は、製品を確立してパイプラインを増やそうとしながら商業市場に参入するので、変革をもたらす年になるでしょう。1ドル強の現在の株価に基づく機会が好きです。

比較して、市場の大手診断会社の1つを見てみましょう。Idexx。彼らは現在、時価総額430億ドルで、75のトレーリングプライス対収益率で取引されています。また、2020年の収益は27億ドルで、株価収益率は16でした。

Zomedicaは同じ株価収益率を獲得するのが難しいでしょうが、売上高が5,000万ドル（2022年の妥当な見積もり）で10〜12の倍数であれば、時価総額は5億ドルから6億ドルで、今日の評価額よりも低くなります。

しかし、2023-2025年にさらに目を向けると、これらは注目すべき売上高の伸びとなるはずです。さらなるテストと、おそらく第2のプラットフォームを展開すると、年間1億ドルを超える可能性があります。急成長中の製品ラインを持つ成長企業にとって、その売上予測に基づく20億ドルを超える評価額は完全に一致しています。

Zomedicaが具体的な収益と収益のガイダンスを提供できるまで、Zomedicaの株価は変動しやすくなります。このような状況では、利益交渉が推奨されます。なぜなら、スパイクの後に会社がより確立されるまで急激な下落が続くことが多いからです。

最近の底は、株価が3ドルに上昇する直前の1月下旬に0.90になりました。このレベルは近い将来再び試される可能性があり、維持できれば重要なピボットポイントとなるでしょう。

結論

Zomedicaの株式は、同社が商業企業としての新たな進化段階に着手するにつれ、現在の評価額では非常に魅力的に見えます。TRUFORMAデバイスは獣医師にとって強力なツールのようで、来年にはかなり普及し始めるはずです。この記事を書いている時点で株式は1.10で取引されているため、忍耐強い投資家にとっては50％以上の範囲の利益になる可能性があります。

自分のポートフォリオでは、全体のコストベースが1ドル以下になることを期待して、3つのトランシェでロングポジションに落ち着きたいと思っています。今のところ、私は慎重に楽観視しており、来年の彼らの成長計画と実際の売上高を聞くのを楽しみにしています。

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バイオテクノロジー業界での5年を含め、市場で10年以上の経験を持つ個人投資家で、大きな成長が見込める経営の行き届いた企業を探しています。高いリスク許容度。

情報開示：私/私たちは言及されたどの株にもポジションを持っていませんが、今後72時間でZOMでロングポジションを開始する可能性があります。私はこの記事を自分で書きました、そしてそれは私自身の意見を表現しています。私はそれに対する報酬を受け取っていません（Seeking Alphaからのもの以外）。この記事に株式が掲載されている会社とは取引関係がありません。

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コメント (33)

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2021年4月17日

80日前に署名されたMiller Veterinaryとの販売契約が成立しなかったようです...今、彼らは販売員を必要とする製品を持っています。

Qorvoが発明し、特許を保有し、製造しているので、販売するにはQorvoにお金を払うべきです。ZOMはこの分野で1つの仕事しかしていませんでした。投資家の信頼を築くものではありません。

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2021年4月16日

在庫が2ポンドを超えていますが、なぜ下がっているのか分かりません
どんなアイデアでも

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2021年4月16日

@Addy1992バイヤーはサポートに介入してもらう必要があります。また、一部の投資家が不意を突いた販売戦略の変更を発表しました。

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2021年4月16日

@Pale ホーストレーディングはい、あなたの権利です
株式の80％近くが下落し、5月末までにさらに20％下落すると予想しています。その後、株価は年末までゆっくりと持ち直し始める可能性があります。そうでなければ、取り消しが行われると、すべてがさらに下落します。

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2021年4月16日

熱意を持って購入し、とても高く、今は待っています...
Truformaのマスコットの革新と即時の成果が好きです。
似たような診断システムはありますか？分かりません。

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2021年4月16日

@Emilia57同じ技術を使用し、同じ種類のテストをカバーするシステムはありません。ただし、ポイントオブケアの選択肢は増え続けています。

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2021年4月14日

ストリートのアンダーベリーP＆Dは、過去24〜48時間にわたってここでフルに展示されています。

アメリカの資本主義に祝福を。

私たち全員にとって最高の幸せ

返信いいね (1)



2021年4月14日

「TRUFORMAは靴箱サイズのキットで、獣医はアッセイをリファレンスラボに送らなくても現場で処理できます。これはお金を節約し、フォローアップ訪問の必要性をなくすためのはるかに迅速な結果が得られます。このようなポイントオブケア診断情報を入手できることは、獣医治療のゲームチェンジャーになる可能性があります。

このデバイスは、携帯電話や高度なレーダーシステムにも搭載されているバルク音波（BAW）技術を使用しているため、正確で信頼性があります。このプラットフォームが今後10年間で業界標準になることは十分に考えられます。」

これは新しいテクノロジープレイのようで、興味深いですが、「user1416」が指摘したように、テクノロジーの焦点は非常に狭いようです。

獣医はその費用対効果をどう見ているのでしょう？

返信いいね (2)