株式の内在的価値と市場価格が異なるのはなぜですか？
投資の世界では、投資家たちは常に、その内在的価値と比較して過小評価または過大評価されている企業を見つけ出すことが求められ、市場価格と内在的価値の差異を収穫することができます。これは簡単そうに聞こえますが、企業の真の価値の見積もりである内在的価値を考慮すると、現実には非常に難しいことです。
一方で、市場価値は、時価総額を意味することが多く、単に発行済み株式数と株式の価格の積で計算されます。市場価値は内在的価値と大きく異なることが多く、市場の動きを常に引き起こしています。
一方で、市場価値は、時価総額を意味することが多く、単に発行済み株式数と株式の価格の積で計算されます。市場価値は内在的価値と大きく異なることが多く、市場の動きを常に引き起こしています。
内在価値
内在的価値は、バリュー投資家たちが企業に投資するかどうかを判断するための主要な指標です。バリュー投資家たちは、市場価値が内在的価値よりも低い株式に投資するか、それぞれの市場価値が内在的価値よりも高い株式を売り空にすることになるでしょう。
内在的価値を決定することは困難であり、企業の有形無形の資産、財務パフォーマンス、市場の感情、経済的環境、ビジネス戦略などの複合体であるため、個人投資家およびプロフェッショナルの双方にとって、これらの要素のある価格を定義することは非常に困難です。企業に対する異なる投資家の期待によって、会社の価格目標が大きく異なることがよくあります。
内在的価値を定義するためには、複数の方法があります。最も一般的な方法の1つは、ディスカウンテッドキャッシュフローモデルによる見積もりです。DCF計算において、企業の内在的価値は、企業の将来のフリーキャッシュフローの現在価値です。ただし、この方法は財務パフォーマンスのみを測定し、モデルのリスクに限界があるため、制限があることに注意してください。
市場価値
市場価値は、企業の現在の株価と発行済み株式数の積で計算される企業価値です。市場価値は、企業に対する市場感情に高度に関連しているため、会社の実際の価値を反映することはめったにありません。企業の株価は市場熱狂に押されてどのような価格にでもなり得ます。それは、2021年にWSB投資家たちによって好まれたミーム株が完璧な例です。
投資需要が強い場合、市場価値は通常、企業の内在的価値よりも高くなる可能性があり、超過評価を引き起こす可能性があります。逆に、投資需要が弱い場合、企業の株価は過小評価される可能性があります。
出典：Investopedia
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