高い収益を持つ会社がなぜリスキーな投資になる可能性があるのか？

Investing with moomoo がディスカッションに参加しました · 2021/06/29 04:07

以前、流動比率などの基本的な財務比率について説明しました。流動比率は、どのようにして破産する可能性がある会社の株式を買わないように避けるのでしょうか？どのようにして、倒産する可能性のある企業の株式購入を回避できますか？　

この章では、リスキーな投資を特定するために他の要素を使用できるかどうかを調べる方法を案内します。

投資家が投資する前にデューデリジェンスを実施するとき、多くのアマチュアプレーヤーは、決算書のトップライン（売上高）とボトムライン（利益/収益）を一目見るだけです。

しかし、頻繁に無視される事実が1つあります。

もし、成長を資金調達するのに多額の借金が使われていたらどうなるのでしょうか？借入コストが発生する収入を上回る場合、企業の株価は下落します。

では、ターゲット企業が適正な借入額かどうかをどのように知ることができるでしょうか？もう一つの重要な比率である「負債/純資産比率」が登場します。

ターゲットとなる会社が適切に借入をしているか、あるいはあまりにも多く借入をしているかどうかをどのように知ることができるのでしょうか？ここで、「です。”.

デット・トゥ・エクイティ比率とは何ですか？

デット・トゥ・エクイティ（D/E）比率は、企業の財務レバレッジを測定するために使用され、企業の総負債を株主資本で割った値によって計算されます。

例えば、企業Aが総負債が$500,000で、株主資本が$250,000の場合、債務比率は2になります。これは、1ドルの株主資本に対して2ドルの債務を使用していることを意味します。

良いD/E比率とは何ですか？

受け入れ可能なD/E比率は、業種によって異なります。

一般的に、業界平均よりも高い比率はあまりにも高いです。業界平均が0.9の場合、企業Aは高いD/E比率を持つ企業の1つです。

高いD/E比率の欠点は何ですか？

・破産のリスクが高まる
高い債務レベルは高い利息支払いで企業を過剰に負担する可能性があります。もし企業が十分なビジネスを生成してそれを支払い戻すことができない場合、債権者が企業の資産を引き継いで破綻に追い込むことができます。

・株主の所有権の低下
債務・自己資本比率の上昇は、オーナーのビジネスに占める保有権の価値の減少を意味します。企業が清算のために売却する場合、債務者により多くの収益が配分されます。

・追加融資の取得が困難になる
たとえば、銀行のカットオフが1.4で、企業のD/E比率が2である場合、銀行は企業に対してローンを拒否することになります。

どの業種がD/E比率が高い傾向がありますか？

・銀行および金融サービス業界

・航空業界

・大規模製造業

・その他の資本密度の高い業種

moomooでデータをどのように検索するか？

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