企業価値- EVとは何ですか？

Investing with moomoo コラムを発表しました · 2021/07/01 15:51

企業価値（EV）は、会社の総価値を示す指標であり、通常、〜の包括的な代替手段として使用されます株式市場時価総額EVには、会社の株式市場時価総額だけでなく、短期および長期の債務、および貸借対照表に記載された現金なども計算に含まれます。企業価値は、買収の可能性を評価する際に使用される人気のある指標です。

EVの公式と計算

出典: eduCBA

EV=MC+Total Debt−C

時価総額を計算する場合、すぐに利用できない場合は発行済株数に現在の株価を乗じます。次に、会社の貸借対照表にある短期および長期の負債をすべて合計します。最後に、時価総額に総負債を加え、その結果から現金及び現金同等物を差し引きます。

企業価値は何を教えてくれるのでしょうか？

企業価値（EV）は、理論的な買収価格会社が買収される場合のものと考えられます。EVは、単純な時価総額とは異なり、複数の側面で異なり、多くの人がそれを企業の価値のより正確な表現と考えています。たとえば、企業の負債の価値は、企業を買収する際に買い手が支払わなければならないものです。その結果、企業価値は負債をその価値計算に含むため、買収の評価額がより正確になります。

時価総額は企業の価値を適切に表していません。企業の債務など重要な要素を無視しています。 cash　reserves エンタープライズ・バリューは基本的に時価総額の修正です。債務と現金を取り入れて企業の評価を決定します。

時価総額は企業の簿価を表すものではありません。代わりに、市場参加者によって決定された企業の価値を表しています。

EVの使用上の制限

前述の通り、EVには総債務が含まれますが、その債務が企業の経営陣によってどのように利用されているかを考慮することが重要です。たとえば、石油およびガス業界のような資本集約型産業は通常、成長を促進するために膨大な債務を抱えています。その債務は設備や設備の購入に使用される可能性があります。その結果、債務が多い業界と比較して債務の少ない産業に対してEVは歪んでしまう可能性があります。

どんな財務指標でも、同じ業種内の企業を比較することが最善で、企業がどのように同業他社と比較された評価を受けているかをよりよく把握することができます。
$アップル (AAPL.US)$ $アマゾンドットコム (AMZN.US)$ $Meta Platforms (FB.US)$ $エヌビディア (NVDA.US)$ $アルファベット C (GOOG.US)$

出典：Investopedia

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