投資する前に見なければならない主要な財務指標

Investing with moomoo がディスカッションに参加しました · 2021/07/06 02:21

株式投資は財務データの注意深い分析によって企業の実質的な価値を把握することが必要です。
主要な財務指標は投資家に生のデータ（財務諸表から）を簡潔な、実践可能な情報に変換することができます。この情報は、企業のパフォーマンスを評価し、企業や業界を比較し、ファンダメンタルズ分析を行うために使用されます。

この記事では、企業の流動性、運営効率、および収益性の比率を見て、そのパフォーマンスに関する洞察を明らかにします。

1. 流動性比率

流動性比率は、追加の資本を調達することなしに企業が短期債務の義務を果たす能力を測定します。流動性比率には、流動比率、速やかな比率、および運転資本比率が含まれます。

流動比率は、流動資産を流動負債で割ることによって計算されます。
速やかな比率は、流動資産を流動負債で割ったものです。
運転資本比率は、単純に総流動資産を総流動負債で割ることによって計算されます。

2. 健全性比率

健全性比率またはレバレッジ比率とも呼ばれるものは、企業がその株式と資産に対して抱える債務の量を評価し、長期的な負債の支払い、利息の支払いを行なうことで、企業が長期的に存続する可能性を評価します。

健全性比率には、債務資本比率、債務資産比率、および利息保障倍率が含まれます。
債務資本比率は、総負債を株主資本で割ることによって計算されます。
債務資産比率は、総負債を総資産で割ることによって計算されます。
利息保障倍率は、企業のEBITをその利息費用で割ることによって計算されます。

3. 収益性比率

収益性比率は、企業が収益、運用コスト、株主資本、および貸借対照表の資産に対して利益を生み出す能力を測定します。収益性比率には、利益率、資産利益率、株主資本利益率、資本雇用利益率、および粗利率が含まれます。

利益率は、当期純利益を売上高で割り、100倍することによって計算されます。
資産利益率は、当期純利益を総資産で除して、100をかけて算出します。
株主資本利益率は、当期純利益を株主資本で除して、100をかけて算出します。
投下資本回収率は、当期純利益を当座負債を差し引いた総資産で除すことで算出し、当期純利益＝利息費用と税金を除いた営業利益、投下資本＝総資産-当座負債とします。
粗利率は、売上高から売上原価（cogs）を差し引いた額を売上高で割り、100をかけて算出します。

4. 効率比率

効率比率は、企業が資産や負債をどのように活用して売上高を生成し、利益を最大化するかを測定する指標です。主要な効率比率には、売買回転率、在庫回転率、在庫売上日数が含まれます。

資産回転率は、企業が自己の資産からどのように売上を生み出しているかを測定する指標です。純売上高を平均総資産で割って算出します。
在庫回転率は、企業がある期間内に在庫をどの程度売却できたかを表す指標です。在庫回転率は、売上原価を平均在庫で割ることで計算できます。
在庫売上日数は在庫の回転速度を表す指標です。在庫売上日数は、平均在庫を売上原価で割り、365(日)をかけて算出します。

5. 償還比率

償還比率は、企業がその債務に関連する利子やその他の支払いを果たす能力を測定する指標です。償還比率には、利息倍率と債務サービスカバレッジ比率が含まれます。

利息倍増率は、会社の現在の収入に基づいて債務に対処できる能力を測定する指標です。EBITを期間当たりの利息費用で割って計算できます。
債務サービスカバレッジ比率は、企業がその営業収益を利用して、短期および長期の債務の元本及び利息の返済を果たすことができる能力を測定する指標です。債務サービス総額を営業純収益で割ることで計算できます。

6市場展望比率

これらは、ファンダメンタルズ分析で最もよく使用される比率です。配当利回り、P/E比、1株当たりの利益、配当性向比率が含まれます。これらのメトリックを使用して、投資家は利益や将来のパフォーマンスを予測します。

財務比率分析は、収益性、効率性、リスクなどの要因を評価するのに役立ちますが、マクロ経済環境、経営の質、業界の見通しなど、他の要因も詳細に研究する必要があります。株式投資の際は、これらの要因に留意してください。