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アナリストの秘密兵器：絶対評価

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Investing with moomoo コラムを発表しました · 2021/07/07 15:55
アナリストの秘密兵器：絶対評価
アナリストに会ったことがあるでしょう企業評価値ある機関に関する彼らの報告書やニュースでは、ある会社の目標価格を引き上げたり引き下げたりする。この数字は突然出てきたものではありませんどのように計算されているのでしょうか？
推定方法には絶対推定値と相対推定値の2種類がある。この文章で、私たちは何が絶対的な評価であるか、それがどのように働いているのかについて議論するつもりだ

絶対価値とは何ですか。
絶対推定モデルはファンダメンタル分析により会社の内在的価値を発見することを目的としている。あなたは競争相手を見るのではなく、利益、キャッシュフロー、配当などの会社の業績だけに注目しています。割引モデル、割引キャッシュフローモデル、余剰収益モデルと資産基礎モデルは現在比較的に流行している絶対推定モデルである。
 
流行の絶対推定モデル
最もよく用いられるモデルは，DCFモデルとDDMモデルの2種類である.

割引キャッシュフローモデル(DCF)
ある会社の価値は未来に得られたすべてのキャッシュフローで構成されており、これらのキャッシュフローは今日まで割引されている
アナリストの秘密兵器：絶対評価
最もよく使われているのは2段階割引キャッシュフローモデルである自由キャッシュフロー5年から10年続く予定です端末値その後のすべてのキャッシュフローを説明するために使われています
必要な経費：
まず会社には積極的で予測可能な キャッシュフローそれは.高資本支出はキャッシュフローを負の値に下げる可能性がある。そのため，高成長性会社や資本支出の高い小型非成熟会社はこの方法に適していない可能性がある。キャッシュフローがいつ正の値に変わるかを決定することは難しいかもしれませんが、会社の価値が負の値になるのは現実的ではありません。

配当割引モデル(DDM)
DDMはDCFよりも簡単で直接的である.これは会社の配当金支払いを使用して会社の真の価値を計算し、配当金は株主への実際のキャッシュフローを表すため、これらのキャッシュフローの現在値は株の価値を表す。
必要な経費：
最初のステップは会社が配当金を支払うことを確保するそれは.もしそうでなければ、他の方法しか使えません。
そして重要なのは検査です配当金は安定しているか予測可能だそれは.例えば、配当金は安定した速度で増加するか、または1株当たりの収益の固定パーセントで増加することができる

局限性
すべての場合に適用される単一の推定モデルはありませんすべての会社を財務比率で分析することができないように。モデルを構築する前に、どの方法が特定の会社に適しているかを確認すべきです。
しかし、このようなモデルはあなたが会社をもっとよく理解するのを助けることができる。また、様々なモデルを組み合わせて、一連の会社の価値を得ることもできます


より多くの内容を読む：
アナリストの秘密兵器：絶対評価
                                             
免責事項：このコンテンツは、Moomoo Technologies Incが情報交換及び教育目的でのみ提供するものです。 さらに詳しい情報
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