相対評価：株式の価値を同業他社と比較する方法

Investing with moomoo がディスカッションに参加しました · 2021/07/07 21:47

以前：

　株式評価の方法　

　絶対評価：アナリストの秘密兵器　

企業の価値を評価するために、絶対評価方法など、多くの異なる技術を適用することができます。絶対評価方法以前話したように。

相対価値は絶対価値の反対です。資産や企業の内在価値を探し、内在価値に基づいていません。

相対評価モデルの種類

価格収益率など、多くの異なる相対評価比率があります。EV/Revenue、EV/EBITDA、キャッシュフローの価格不動産業にとっては、売上高に対する価格売上高に対する価格（P/S）小売業にとってはP/E比率.

たとえば、相対的な評価においてP/Eを適用する理論は、類似の企業が利益の5倍になる場合、評価される企業も利益の5倍の価値があるということです比較企業が利益の5倍の価値がある場合、評価する企業も自社の利益に対して5倍の価値があると考えられます。.

1. P/E比率

最も人気のある相対的な評価倍率の1つは、 EPSに対する株価を割ったP/E比率は、最も一般的な相対的な評価指標の1つです。（1）P/E比率が高い企業は、同業者に比べて利益1ドルあたりの価格が高く、過大評価されていると考えられます。

（2）P/E比率が低い企業は、同業者に比べてEPSあたりの価格が低く、割安に見られることがあると考えられます。

より詳しく学ぶ：

2. P/S比率P/E比率を使って株式の評価をする方法は？　

将来成長が見込まれる企業に対して利用される売上高に対する価格（P/S）比率は、企業の時価総額を過去12か月間の売上高で割ったものです。

P/S比率 口座株式に適用されることがあり、 3. Enterprise multiples.

過去12か月の総売上高を会社の時価総額で割ることで、売上高に対する価格（P/S）比率が計算されます。

P / S比が低いほど、会社への投資は魅力的になります。

より詳しく学ぶ：株式の評価方法：売上高比率（P / S）の説明　

3. Enterprise multiples

企業価値（EV）会社の経済的価値の測定です。主に企業の買収時の価値を計算するために使用されます。

相対的評価において、最も使われているEV比率のいくつかは、売上高に対する企業価値（EV/R）倍数およびEBITDAに対する企業価値（EV/EBITDA）倍数です。

企業価値と売上高の比率（EV/R）は、企業の収益力を見る一方で、企業価値とEBITDAの比率（EV/EBITDA）は、企業がオペレーティングキャッシュフローを生成する能力を見ます。

EV/Rの利点は、収益や利益をまだ生み出していないような会社（つまり、初期成長段階にある）に適用できることです。 $アルファベットクラスA (GOOGL.US)$成長段階の初期にある企業に適用されます。

制限

任意の評価ツール同様、相対的評価にも限界があります。

1.最大の制限は、市場がビジネスを正しく評価しているという仮定です。市場バブルまたは市場クラッシュの前に、特に技術業界の投資ターゲットのほとんどが過大評価されています。P/Eが70の業界平均に対して50であるために会社に投資するのは痛い間違いでしょう。すべての評価比率は過去のデータに基づいているため、相対的評価は将来の成長を考慮に入れていません。

2. 相対的評価は、名称の同じ会社が同種の企業と比較して割安だからといって、必ずしもその他の会社よりも良いパフォーマンスを示すわけではないことに留意する必要があります。したがって、相対評価は将来の成長を考慮に入れていない。

投資家の大物@JPATradesは、技術面に関する支持レベルを以下のように述べています：moomooで相対的評価比率を適用する方法：

1、評価比率を表示する；2、ターゲット企業の比率を同業他社と比較する。

moomooで相対的評価比率を適用する方法： 1、評価比率を表示する； 2、ターゲット企業の比率を同業他社と比較する。
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