DCFとは何ですか？
DCFとは何ですか？
ディスカウントキャッシュフロー（DCF）とは、将来のキャッシュフローを基に投資の価値を推定する評価方法です。DCF分析では、将来どれだけの金額を生成するかの予測に基づいて、今日の投資価値を算出することを試みます。
これは、企業の買収、テクノロジースタートアップへの投資、株式の購入など、投資家の決定、または新しい工場の開設や新しい設備の購入やリースなど、ビジネスオーナーとマネージャーが資本予算編成やオペレーティング支出の決定をする場合など、設備投資と株式投資で発生する企業や証券の決定に適用されます。
ディスカウントキャッシュフローはどのように機能しますか？
DCF分析の目的は、投資家がお金を受け取る見通しを調整し、時間的価値を考慮したものを見積もることです。時間的価値は、今日のドルは明日のドルよりも価値があります。なぜなら、それを投資できるためです。そのため、DCF分析は、現在お金を払って将来お金を受け取る見通しのある状況ならば、どんな場面においても適切です。
たとえば、年利率5%を想定すると、1ドルを貯蓄口座に預けると、1年後には1.05ドルになります。同様に、1ドルの支払いが1年遅れる場合、現在価値は95セントとなります。なぜなら、それを預金口座に移動して利子を得ることはできないからです。
DCF分析は、割引率を使用して将来の予測キャッシュフローの現在価値を求めます。投資家は、お金を投資する前に、DCFを用いて初期投資の価値よりも将来の現金収支が等しいかまたはそれ以上かどうかを判断することができます。DCFを用いて計算された値が投資の現在の費用よりも高い場合、その機会は検討すべきです。
ディスカウントキャッシュフロー式
割引キャッシュフローのデメリット
DCFの主な制限は、多くの仮定が必要であることです。例えば、投資家は投資やプロジェクトから将来のキャッシュフローを正確に推定する必要があります。将来のキャッシュフローは、市場の需要や経済の状況、テクノロジー、競争、予期しない脅威や機会など、様々な要因に基づくことになります。
将来のキャッシュフローを高く見積もりすぎると、未来に利益を得られない投資を選んでしまう恐れがあります。逆に、現在の投資費用が高く見える、すなわち将来のキャッシュフローの現在価値が初期投資の価値を上回るかどうかを見誤ると、機会損失が生じます。モデルに合わせた割引率の選択も、仮定であり、正しく見積もる必要があります。
出典：Investopedia
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谨慎的萨曼莎 : 分かりました
vitagen : さあ
行きましょう!!!
PlutoMoo102685100 : 将来のキャッシュフローは株価にどのような影響を与えますか？
仮定する必要がありますか
1。将来のキャッシュフロー（収益）の増加
2。将来の価格を予測するのにP/EまたはP/Sの倍数を使えますか？
Shee Leng Tee : こんにちは
Investing with moomoo スレ主 PlutoMoo102685100 : 親愛なるムーアの皆さん、DCFモデルを使用する前に、将来のキャッシュフローの成長を想定する必要があります。投資のDCFを計算するには、3つの基本的なステップが必要です。まず、投資による予想キャッシュフローを予測します。次に、通常、投資の資金調達コストまたはオルタナティブ投資によってもたらされる機会費用に基づいて、割引率を選択します。最後の3番目のステップは、財務計算ツール、スプレッドシート、または手動計算を使用して、予測されたキャッシュフローを現在までさかのぼって割り引くことです。
株価収益率や株価収益率を複数使って予測したい場合は問題ありません。単純ですが、価格に影響する他の要因があるかもしれません。そのため、この方法にはいくつかの欠点があります。
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