会社の収益を上げる能力を測るにはどうすればいいですか？

Investing with moomoo がディスカッションに参加しました · 2021/07/09 12:04

メロディーで

会社の最も重要な目標は、お金を稼ぎ、それを維持することです。企業が収益を上げ続けることができなくなると、その株価は大幅に下がります。

これは、純利益がプラスの企業しか買収できないということですか？

いいえ。

$テスラ(TSLA.US)$は完璧な例でしょう。テスラは2009年に上場しましたが、2020年まで損益分岐点に達しませんでした。純利益がプラスでなくても、テスラ株の急騰は止まりませんでした。これは、株価が単に企業の純利益を反映しているのではなく、むしろその収益性を反映しているからです。

では、企業がどれだけうまく収益を生み出し、維持しているのかを知るにはどうすればよいでしょうか？

企業の利益率の計算と分析の方法を知ることは、企業がどれだけうまく収益を生み出し、維持しているかを知るのに最適な方法です。

企業のマージン率を理解することは、その企業が良い投資オプションであるかどうかを判断するためのさらなる分析の出発点となります。

利益率を使用して企業の利益率を分析します

収益性を測るために純利益だけに頼りたくなりますが、会社の全体像が必ずしも明確になるとは限りません。(もう一度、テスラを見てください。)それを収益性の唯一の尺度として使うのは良い考えではありません。

利益率によって、投資家は経営効率についてより深い洞察を得ることができます。

主な利益率は3つあります。売上総利益率、営業利益率、純利益率。

売上総利益率

売上総利益率は、企業が売上原価または売上原価（COGS）からどれだけの利益を上げているかを示します。言い換えれば、経営陣が生産プロセスで労働力と供給をどれだけ効率的に使用しているかを示しています。これが計算式です：

売上総利益率 = 総利益/総収益* 100%

粗利益率が高い企業には、研究開発やマーケティングなど、他の事業運営に使うための資金が残っています。企業の利益率を分析するときは、時間の経過に伴う粗利益率の低下傾向を探してください。これは、会社が将来収益に問題を抱える可能性があることを物語っています。

これらの比率を計算するのは少し複雑かもしれませんが、moomooはこれらの比率を提供してくれるので、ムームーアが楽になります:D!

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営業利益率

利息および税引前利益（EBIT）を売上高と比較すると、営業利益率は、企業の経営者が事業運営から収益を生み出すことにどれだけ成功しているかを示します。これは計算です：

営業利益率 = EBIT/売上

この比率は、企業が事業の運営面で達成できる営業レバレッジの大まかな尺度です。売上1ドルあたりに生み出されるEBITの量を示します。営業利益が高いということは、会社がコストを効果的に管理できているか、売上が営業コストよりも速く増加していることを意味します。

ムーマーは、財務タブからEBITと売上高の数値を取得し、それらと営業利益率を単純に割ることができます。

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純利益率

純利益率とは、税金を含め、ビジネスのすべての段階から生み出されるものです。つまり、この比率は、純利益と売上高を比較したものです。これは、マネージャーがどれほど効果的に事業を運営しているかを1つの数字にまとめるのにできるだけ近いものです。

純利益率 = 純利益/総収益* 100%

売上総利益率や営業利益率と同様に、純利益率は業界によって異なります。会社の粗利益と純利益を比較することで、管理、財務、マーケティングなどの非生産コストと非直接コストをよく理解できます。

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一番肝心なのは

マージン分析は、企業の収益性を理解するための素晴らしいツールです。これは、効果的な経営がいかに売上から利益を引き出すことができるか、そして企業が景気後退に耐え、競争をかわし、間違いを犯すのにどれだけの余地があるかを教えてくれます。しかし、他の比率と同様に、マージン率が完璧な情報を提供することは決してありません。それらの良し悪しは、入力される財務データの適時性と正確性によって決まります。正しい分析は、企業の業界と景気循環における位置付けの考慮にも依存します。

マージン比率は、さらに調査する価値のある企業を浮き彫りにします。ある会社の粗利益が25％、または純利益率が5％であることを知っていても、ほとんど意味がありません。どんな比率を単独で使用する場合も、マージンは企業の見通しについて多くのことを教えてくれますが、全体像を示すわけではありません。

ソース：インベストペディア

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