スイートで過小評価されたお菓子

買いを維持し、目標株価をS$1.06(以前はS$0.96)に引き上げます。今回、PE指標をFY21F/22Fの収益の50-50ブレンドに転換するにあたり、目標株価を引き上げました。過去4年間の平均から-0.6SDの18.0倍のPE指標を維持しています。Delfiは現在、前方予測収益の13.9倍で取引されており、過去4年間の平均から-1.3SDです。

私たちが異なる点は、持続的なeps成長がTTM epsとシェア価格の関係の再開につながると信じていることです。

潜在的なカタリスト:インドネシアの総合商取引市場でのシェアが強いDelfiは、貿易流動性が低いため、常に買収候補として見られてきました。

主なリスク：
通貨の変動
消費関連の低迷