テスラは素晴らしい会社ですが、その株は誇大宣伝されていて危険です

$テスラ (TSLA.US)$ある時点で、数字が重要になり、人々は最終的に、成長のためにお金をかけすぎるなどのことがあることに気付くでしょう。TSLAのような企業は数百億の収益と数十億の実際の利益を生み出していますが、TSLAのような企業の評価額は過剰に膨らんでいるので、今日は2000年のテックバブルとは異なります。事業運営のアイデアはお金を稼ぐことであり、ハイテク企業、運送会社、レストランのいずれであっても、万能の金額は関係ありません。収益1ドルは常に収益1ドルに等しく、純利益とFCFについても同じことが言えます。 $VOLKSWAGEN A G (VWAGY.US)$の時価総額は1370億1000万ドルで、数字ではTSLAを大幅に上回っています。VWAYは4.6倍のFCF倍数で取引されていますが、収益、純利益、およびFCFの伸びはTSLAを上回っています。TSLAを実際のテクノロジー企業であるFbと比較すると、同じリーグにすら入っておらず、シングルAボールをメジャーリーグと比較しているようなものです。TSLAは素晴らしい会社です。彼らはすべて正しいことを行い、素晴らしいエコシステムを構築しています。彼らには熱烈な支持者がいて、その製品に対する需要が高まっています、そして彼らが成し遂げたことは驚くべきことです。TSLAが市場で最も誇大宣伝されている株の1つであり、評価額がばかげているという事実は変わりません。

エブリシング・マネーのポール・ガブリエルがよく指摘しているように、見てください $シスコシステムズ (CSCO.US)$と $インテル (INTC.US)$。これらはドットコム時代の世界最大の企業のうちの2つでした。どちらも数十億の収益と数十億の純利益を生み出しました。ドットコム・バブルの間に株価が過剰に膨らんだため、これらの企業はどちらも、過去20年間、過去20年間で過去最高値近くで取引されていません。2000年、CSCOは189.3億ドルの収益と26.7億ドルの純利益を生み出しました。これは、TtMでは498.2億ドルの収益と105.9億ドルの純利益に増加しましたが、CSCOの株式は依然として2000年に取引された金額よりも大幅に低くなっています。INTCも同じ話をしています。成長にお金をかけすぎたり、良い企業が過剰に膨らんだりして、以前の評価額まで成長するまでには数十年かかることがあります。TSLAは素晴らしい会社だと思いますが、その株はものすごく過大評価されています。彼らの指標は自動車会社にとってクラス最高ではないだけでなく、株主を絶えず希薄化させています。そうでないと私を納得させたい人がいたら、喜んで話をしますが、私が読んで評価できるように事実を提供してください。