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アリババグループホールディングが新しい方向性を示しています。
低利益ビジネスの新しいトレンド
アリババグループホールディングは現在、Amazon（AMZN）とは逆のプロセスを経ています。Amazonは低マージンの小売事業からスタートし、利益の出るAWSと広告事業を追加し、現在ではその評価の中核を形成しています。一方、アリババは高い利益を上げるEコマース事業からスタートし、その他に小売店、配送、デジタルメディアなどの低マージンのビジネスを追加しています。これにより、新しいビジネスは中核のEコマースビジネスと同じマージンには到達できないため、アリババの総マージンは大幅に低下しています。
上記の画像から、その他のセグメントでの驚異的な82％の前年比成長があったことが分かります。これは通常、非常に低利益率のビジネスである小売店からの収益です。これは会社の従業員数にも影響を与えています。Sun Artの統合により、会社の従業員数は前の四半期の約12万人に比べて25万人以上に増加しました。
その他セグメントの売上高の割合は、前年同期の20％から前四半期の27％に増加しました。アリババグループホールディングが他の実店舗チェーンを買収し続ければ、その他セグメントからの収益シェアがさらに増加する可能性があります。
単体の評価の重要性
上記のトレンドに基づいて、異なるセグメントの単体評価を見ることは非常に重要です。アリババの主力顧客管理ビジネスは、売上ベースを考慮すると、14%の年々成長を報告しており、かなり良好です。これがアリババの利益の大部分をもたらすビジネスです。
アリババはクラウドセグメントでも29%の年々成長率を報告しています。このセグメントの年間売り上げは約100億ドルであり、この業種でも主要なプレーヤーの1つとなっています。クラウドビジネスの売上シェアはわずか8%ですが、アリババはこのセグメント内で利益を報告しています。AmazonのAWSの営業利益率は30%ですが、アリババのクラウドビジネスは2%に近いマージンを持っています。アリババは次の数四半期でこのマージンの差を縮めることができる可能性が高く、これが全体の株価感情を改善することができます。
アリババグループホールディングのデジタルメディアビジネスは、前年同期比で15%の控えめな成長を達成しました。ただし、アリババは前年同期のマイナス19%から前四半期のマイナス5%までマージンを改善することができました。これは1年間で14ポイントの改善であり、会社が年換算で約$8億を節約できるようになりました。このビジネスの売上成長はかなり低いですが、アリババはYoukuの平均デイリー登録者数で健全な30%の成長率を報告しました。Varietyによると、Youkuの会員数はテンセントビデオの11200万人、11900万人の登録者数と比較して9000-10000万人です。 $アイチーイー (IQ.US)$ Youkuの急速な会員数の増加は、アリババがAmazon Primeの成功を再現し、競争からビジネスを守るために小売プラットフォームにより良いロイヤルティを構築するのに役立つことができます。 $JDドットコム (JD.US)$そして、 $PDD ホールディングス (PDD.US)$.
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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コメント
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Harper lee : 残念ながら、中国共産党が統制している限り、この分析の詳細（これは良いことです）は無意味です
Wyatt lincoln Harper lee : そのマラーキーを聞くのはうんざりです。長期的に考えてください
米国の銀行部門やFRBと同じように...
中国共産党は100年間中国を担当してきました。BABAが1株あたり330ドルだったとき、BABAが担当していました。みんなが急いで中国株を買おうとしたときは、それが担当でした。みんなが急いで出て行ったときは、担当でした。CCPは常にCCPであり、リスクはまったく変わっていません。リスクに気づいたばかりの人がいるからといって、実際のリスクや潜在的な見返りが変わるわけではありません。
すべての投資はリスクと報酬の計算です。リスクに見合う価値はありますか？潜在的な見返りのために、ポートフォリオのどれくらいのリスクを冒しても構わないと思っていますか？50/50の確率を見積もったら、%10,000の利益を得るためにポートフォリオの1％をリスクにさらしますか？
BABAのリスクはリスクに見合う価値がないと思っているようですが、多くの人が反対し、潜在的な見返りのためにいくらかのリスクを冒しても構わないと思っています。
styleomileo : 会社には巨額の現金備蓄がありますが、リスクはどこにありますか？経営陣はこれを遵守し、当局をなだめるために社会貢献活動、慈善団体、学校などの建設を先導します。トレーダーではなく投資家であれば、株を貯めるのに最適な時期です。
DHLS Harper lee : Tuniuはテンセントが投資したようです