アップスタート：50.50倍または無しの投資タイプ
$アップスタート・ホールディングス (UPST.US)$アップスタートは、ステラルーメンの成長が期待されていましたが、今後はインクリメンタル成長になるようです。それに応じて、価格の倍数は現在の成長期待に合わせて下がる必要があります。
UPSTは素晴らしい株であり、誰もが強気観測をしていますが、弱気ポイントを考慮している人は誰もいないように思えます。考慮事項：
UPSTがサブプライム貸出の需要不足を解消している可能性があることを考えてください。UPSTは、低いハンギングの熟した果実に対処し、需要のために爆発的な成長を遂げた可能性があります。その後、その需要は満たされ、抑制される可能性があります。
UPSTのアルゴ取引は、変数率を持たない限り、FICOを置き換えることはできません。UPSTの過剰な手数料や利子を支払う人は誰もいないためです。FICOに適格であれば、FICOを選ぶでしょう。銀行が完全にFICOをUPSTのアルゴリズムに切り替えることができるわけではないと思われます。私は、UPSTが申請者のスコアに応じて可変手数料や利子を持っていると示唆する情報をどこにも読んでいないため、FICOの置き換えに懐疑的です。
FICOを発明した人が銀行業界の標準になったように、UPSTアルゴは公共ドメインになり、普及する標準になる可能性があります。UPSTには特許がなく、その資格審査プロセスに対する保護がありません。アルゴリズムは、コピー、ハッキング、逆エンジニアリング、概算、窃盗、または不満な従業員によって広められ、賄賂で販売される可能性があります。第一移動者の利点があることに同意しますが、その点には挑戦できます。この分野に取り組んでいる多くのフィンテックがあります。
UPSTは、再発売される収益がないため、各四半期に多数の融資を承認する必要があります。
UPSTは信じられないほどの競合相手に直面し、過去の自分自身とも競合する必要があります。2Qのように1000％、あるいは3Qでも250％のような高い成長は難しいです。将来的には増加する融資を承認するために、リスク層を下げなければならないかもしれません。さらに、ビッグナンバーズの法則がアップスタートに不利に働くでしょう。
UPSTの顧客が自己の信用格付けを改善することができることを考慮してください。彼らが成功してローンを返済した場合、彼らは信用スコアを改善して、手数料や利子が低いFICOローンに適格になることができます。したがって、Upstartには思われるほど繰り返しビジネスが必要ではありません。時間の経過とともに、Upstは、各四半期に増加する融資を承認するために、リスク層を下げなければならくなるかもしれません。
私はUPSTが信じられないほどの株式であることに同意しますが、50.50倍または無しの投資タイプに投資することは好きではありません。スーパーハイマルチプルで株式を購入することはバイナリー投資です。$400での購入について頭を振っている人々には、バイナリー投資なのか、最大の愚行なのかを考えてください。
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what doyouwant : 自動車ローンへの参入は、今年の数字を上回り始め、2年後には住宅ローンが自動車を上回るので、巨大な新しい市場を開拓すると思います。
I am robot : あなたは機械学習/人工知能を理解していません。「アルゴ」は、静的な入力を受け入れて答えを吐き出すだけの直線的なコードではありません。Upstartの「アルゴ」は、何百万ものイベントとデータポイントでトレーニングされた複雑なモデルです。単に「コピー」したりハイジャックしたりすることはできません。さらに、モデルは静的ではありません。ローンの申請、承認、拒否、支払いなどはすべて、モデルをさらに強化し、トレーニングするために使用されます。UpstartのAIは、9年間の経験とデータ収集で磨かれてきた難攻不落の堀です。