どのシンガポールREITが最も頻繁に株式資金調達を行っていますか？

# この投稿2021年10月10日に投稿された記事です。私の友人の一人が言ったことがあります。「REITに投資する価値はない」と。「受け取る配当は、株価の損失をカバーするために使われるだけで、長い目で見てもあまり稼げないはずだ」と。彼の信念は、マレーシアの住宅物件にあり、不動産ブーム時には彼の物件が5年で倍増しました。今日の投稿では、上記の友人の発言が本当かどうか確認してみましょう。.

REITは不動産の取得やバランスシートの強化のために、株式公募（EFR）を通じて資金調達を行うことが一般的です。EFRとは、新株式を発行することによって資本を調達するプロセスを指します。年々シンガポールのREITで採用されている5種類の株式公募があります。

- 機関投資家または選定された投資家への誘致。

- 小売投資家への譲渡権利がありません。権利は譲渡不可です。

小売投資家への放棄可能なオファーで、権利取引期間中に譲渡可能です。もしお取り引きしたくない場合は、権利（未払い権利）を売却することができます。

- 取得支払いのためにベンダーに新しいユニットを発行すること。

—公開市場での新しいユニットの提供であり、IPOに似ていますが、現在では一般的ではありません。

EFRの歴史
上場以来、EFRを行ったことがないREITは6つあります。
2019年5月に上場したARA US Hospitality Trust
2015年12月に上場したBHGリテールREIT
2016年7月に上場したECワールドREIT
4）Lendlease Global Commercial REIT、2019年10月上場
5）Parkway Life REIT、2007年8月上場
6) Sasseur REITは2018年3月に上場しています。

残りの部分については、以下に個々のEFRの記録があります：

＊株式併合前の価格

202回中、27回は優先的なオファリングで、35回は権利の付与であり、どちらもユニットホルダーに（除権日まで保有していた場合）新しいユニットを購読する機会を提供しました。実際には、既存のユニットホルダーが購読するよう強制されることがあるため、そのままでいると当然の分配が薄められることもあります。未存在のユニットホルダーにとっては、優先的オファリングや権利の付与は割引価格で株式を購入する機会を提供します。しかし、株価が短期間で優先的オファリング価格を下回ることが非常に多いです。権利の付与も同様に該当しますが、高い割引率のためにより長期的に行われます。

EFR頻度
REITは時に複数のEFRを同時に行使することがあります。例えば、Frasers Centrepoint Trustは、2020年9月から10月にかけて、AsiaRetail Fundの残りの63.11％の取得に私募と優先的なオファーの両方を行使しました。それでも、以下の頻度計算においてそれぞれを個別のイベントと見なすことを提案します。

34カウンターのうち、EFR頻度のトレンドが上昇傾向にあるカウンターは12、下降傾向にあるカウンターは10です。以下はリストです：

次に、異なる期間にわたって最も頻繁にEFRを持つREITを見つけましょう：

＊過去10年間、5年間、3年間の平均頻度について、複数のREITが2位と3位で同じ平均頻度を持っています。

すべての期間および過去10年間において、アセンダスREITが優勝です。過去5年間および過去3年間については、Mapletree Logistics Trustの物流そして、マップレトリー工業信託をそれぞれ優勝としています。

優先的オファリングおよび権利の付与頻度
次に、キャッシュコールイベントのみをフィルタリングしてみましょう。優先的オファリングまたは権利の付与を行った25のREITを以下に示します：

以下は概要です：

1）すべての期間において、最も頻繁にキャッシュコールを行ったトップ3のREITは、Manulife US REIT、IREIT Global、およびアセンダスREITです。

過去10年間、Ascendas REIT、CapitaLand China Trust、ESR-REIT、IREIT Global、Manulife US REITの5つのREITが3回キャッシュコールを行いました。

過去5年間、ESR-REITとManulife US REITの2つのREITが3回キャッシュコールを行いました。

過去3年間、Ascendas REIT、CapitaLand China Trust、ESR-REIT、Frasers Centrepoint Trust、IREIT Globalの5つのREITが2回キャッシュコールを行いました。

将来的なトレンドが続かないかもしれませんが、キャッシュコールの頻度が高いカウンターに投資している場合は、戦闘準備資金を保持することを検討することができます。株式公募に新しい場合、または優先株式公募に親しみを持っている場合、私の以前の投稿を参照して、キー日程と必要な資金を計算するためのスプレッドシートを提供しています。株式公募および優先株式公募のために注意すべき主な日程と数字EFRに購読を希望する場合に必要な資金を計算するためのスプレッドシートを提供し、注目すべき主要な日付について共有しています。

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