SPAC-pedia | グラブは本日、SPACの最大の合併により上場します

東南アジアのデジタルテックユニコーン企業であるグラブは、Altimeter Growth Corpの株主が合併を承認した後、12月2日にナスダックでティッカーシンボル「GRAB」で取引を開始します。

SECの文書によると、この取引は世界最大のSPAC取引となり、Grabの評価額は400億ドルになります。

グラブは約45億ドルの現金を受け取ります。これにはパブリックエクイティ契約への40億ドルの民間投資が含まれます。

PIPEの投資家には、ブラックロック、カウンターポイント・グローバル（モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント）、T・ロウ・プライス・アソシエイツが管理または助言するファンドや口座のほか、フィデリティ・インターナショナル、フィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ合同会社、ヤヌス・ヘンダーソン・インベスターズ、ムバダラ、ヌヴィーン、ペルモダラン・ナシオナル・バーハド、テマセクが含まれます。

事業概要
ユーロモニターによると、2012年に設立されたソフトバンクが支援するGrabは、2020年のGMVをベースに、金融サービスのフードデリバリー、モビリティ、電子財布の各セグメントにおける東南アジアを代表するスーパーアプリです。

同社では、毎日何百万人もの人々が、運転手や販売パートナーにアクセスして、食べ物や食料品の注文、荷物の送付、乗車やタクシーの呼び出し、オンライン購入の支払い、貸付、保険、資産管理、遠隔医療などのサービスへのアクセスを、すべて1つの「日常全て」アプリから行っています。

Grabは、東南アジア地域の8か国（カンボジア、インドネシア、マレーシア、ミャンマー、フィリピン、シンガポール、タイ、ベトナム）の400以上の都市でこれらのサービス部門で事業を展開しています。

同社は約6億5000万人の人口を抱える地域で支配的なプレーヤーですが、電子商取引会社のPT Tokopediaと合併して規模を拡大したGojekなどのライバルとの競争は激化しています。

また、Delivery Hero SEのFoodpandaやDeliveroo Plcや、この地域のエアアジアグループ株式会社などの新規参入企業とも競合しています。

同社はタクシーアプリとしてスタートしましたが、パンデミックにより電子商取引やその他のデジタルプラットフォームの採用が加速したため、時間の経過とともにサービスを拡大し、食料品の配達や金融サービスにも拡大してきました。

今月初め、GrabMartはインドネシア、マレーシア、フィリピン、タイ、ベトナムのスーパーマーケットや食料品チェーンとパートナーシップを結びました。

同時に、電子商取引会社のLazadaと提携して、GrabExpress経由でシンガポールの消費者に当日配達サービスを提供しました。

財務実績
グラブは、2020年6月30日と2021年6月30日に終了した6か月間でそれぞれ7,800万ドルと3億9,600万ドルの収益を生み出し、前年比で406％の成長率を示しています。

その収益は、2019年と2020年にそれぞれ8億4,500万ドル、4億6,900万ドルで、前年比155％の成長率を表しています。

Grabの最終フォームF-4によると、2020年と2021年6月30日までの6か月間の収益の伸びは、GMVの増加に牽引されました。そのGMVは59億ドルで、2020年6月30日と2021年6月30日までの6か月間で75億ドルで、前年比で28％の成長率を示しました。

2020年の収益成長は、パートナーと消費者のインセンティブが2019年の24億ドルから2020年には12億ドルに減少したことによっても推進されました。

2020年6月30日と2021年に終了した6か月間の純損失は、それぞれ15億ドルと15億ドルでした。2019年と2020年の純損失はそれぞれ40億ドルと27億ドルで、前年比31％の増加となりました。

Altimeter Growth Corp.（AGC.US）は、テクノロジーに焦点を当てた投資会社であるアルティメーター・キャピタル・マネジメントの関連会社で、新しく設立されたブランクチェック会社です。

Altimeter Capitalは、民間市場と公開市場の両方で大手テクノロジー企業への投資を成功させてきた実績があります。そのフォームF-4によると、以前の投資には、エクスペディア、ジロー、フェイスブック、ユーバー、AirBnB、バイトダンス、AppDynamics、MongoDB、Okta、Twilio、Unity、スノーフレークなどがあります。

企業結合により、GrabはAltimeter Capitalの投資チームの能力、関係、ネットワーク、取引パイプラインを活用して、潜在的なターゲットの特定と調査を支援することができました。

関連：
グラブの最終F-4登録届出書