アップルは過大評価されていますか？

$アップル (AAPL.US)$ アップルは静かに世界最大の企業の一つになっています。もし株価がさらに上昇すれば、時価総額は3兆ドルになります！これはドイツの全株式市場よりも大きいです！

それは狂っていますよね？

過去2年間でファンダメンタルが変わったのか、現在の評価になる理由を考えるとどうでしょうか？個人的には違うと思っています。

評価が急上昇している別の理由は、#メタバース関連の影響が価格に織り込まれているからです。しかし、私は $アップル (AAPL.US)$ が#メタバースにおいてよいポジションにない可能性がある理由を以下に示します。

1. 疑問のあるゲームチェンジャー？
アップルは以前、電話のゲームチェンジャーでした。スティーブ・ジョブズは革命的な製品を消費者の手に届けて、生活をより良くしたいと考えていました。しかし、売上高の約50%を占めるiPhoneは、数年間ほとんど改善されていませんでした。私はティム・クックがビジョンを持つよりも最適化を得意としていると考えています。

2.CAPEX支出
未来の開発に費やされる金額は嘘をつきません。投資せずに革新することはできません。
$アップル (AAPL.US)$ TTm売上高はUSD365,817M(TTM)です。CAPEX支出額はUSD1108500万です。 $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ TTm売上高はUSD45796500万(TTM)です。CAPEX支出額はUSD5694100万です。 $Meta Platforms (FB.US)$ TTm売上高はUSD112,330M(TTM)です。CAPEX支出額はUSD1781100万です。

アップルのCAPEXはアマゾンドットコムに比べると見劣りします。Facebookの売上高はアップルのわずか30%ですが、アップルよりも60%多く支出しています。アップルがビルドできる能力を疑問視しています。 #電気自動車 この段階では。

3. 研究開発費
売上高に対する研究開発費 %
AAPLはテクノロジー革新よりもブランディングとエコシステムに焦点を当てていると考えています。AAPLはハードウェアのかもしれない#メタバース関連iPhoneカメラを通じてARで世界を見る。 (ヒントを得る $コーピン (KOPN.US)$ ). ただし、研究開発費に基づくと、現在はあまり競争力がありません。

どう思いますか？