ギリシャ文字がオプション取引にどのように影響するかを理解するための重要性
約束通り、ここではグリークの概要を紹介します。私はいくつかのより複雑なコンセプトに触れていませんが、これにより、基礎をつかむための十分な情報が提供されます。例が提供されます。
* YOLOオプショントレードを強行する私たちのために、脳のためのいくつかの皺を提供します。*
デルタ-オプションのデルタは、その基礎となるセキュリティ価格に対するオプション価格の変化率です。オプションのデルタは、コールオプションの場合は0.0〜1.00の値範囲を持ち、プットオプションの場合は0〜-1.00の値範囲を持ち、基礎となる資産価格の1ポイントの変動に対するオプション価格の増減を反映します。
1ドルの変化に対する契約価値の変化を測定するために使用されます。また、オプション契約が「ITM」（イン・ザ・マネー）で満期する確率を測定するためにも使用されます。たとえば、デルタが0.40の場合、ITMで満期する確率は40％と見なされます。
ガンマ-オプションのガンマは、そのデルタの変化率の測定です。オプションのガンマはパーセントで表され、基礎となる株価の1ポイントの変動に対するデルタの変化を反映します。
基礎となる資産（株式、ETFなど）の1ドルの移動からデルタの変化を測定します。基礎資産がさらに1ドル移動すると、デルタはデルタ+ガンマの合計になります。最初のドルの移動後、同じ方向にさらに移動する場合は、Deltaの値はGammaの量だけ増加します。
例えば、XYZ 100 12/31/20コールは1.00ドルであり、Δ0.50、ガンマ0.05です。
XYZの価格が1ドル上がると、契約の新しい価格は1.50ドルになります。
XYZの価格がもう1ドル上がった場合、DeltaとGammaを合わせて新しい値を見つける必要があります。（1.00 + 0.50 = 1.50）1.50 +（0.50 + 0.05）= 2.05の価値になりました。
シータ-オプションのシータは、オプションの時間経過の測定です。シータは、満期日が近づくにつれて、オプションの価値、特に時間価値が減少する割合を測定します。一般的に負の数として表され、オプションのシータは、契約価値が毎日どれだけ減少するかを反映します。
例えば、オプション契約の現在の価値が1.00ドルであり、シータが-0.10である場合、1日あたり0.10ドルの契約価値が減少します。この数値は、他のギリシャ文字と同様に、1日中大幅に変化する場合があります。
ベガ—オプションのベガは、基礎価格の変動率の変化に対するオプション価格の影響を測定するものです。具体的には、オプションのベガは、基礎価格の変動率が1％変化するたびにオプション価格が変化する量を表します。
イプシロンの1％変化によるプレミアムの変化を推定します。 より長い時間がかかる契約にはより高いベガがあります。 ベガが増加すると契約のコストが増加し、その逆もまた同様です。
ロー - ローは金利の変化を測定しますが、金利はあまり動かないため、ほとんど使用されません。
各ギリシャ語に関連付けられたこれらの数値は、契約の有効期間中に絶えず変化する可能性があることを覚えておくことが重要です。 イプシロン、出来高、保有量、満了までの残り日数（dte）、P / c比率、今後のカタリストなど、他の変数も考慮する必要があります。
これはギリシャ人の非常に基本的な説明です。
クイックな例：
ジョンがXYZ 100 1/15/21コール（買い建て）を1.00で買い、この契約には次の値があります：
デルタ：0.50 ガンマ：0.05 セータ：-0.02 ベガ：0.01
そして、現在のXYZ株価は95.00ドルです。
これはいくつかの情報を教えてくれますが、始めにデルタとガンマがどのように連動するかを説明します：
（1）デルタは、価格がどちらの方向に1ドル動くかに関係なく、オプション契約の価値が0.50（つまり50ドル）減少または増加すると言っています。あなたは、統計目的で0〜0.20、.21〜.40、.41〜.60、.61-80、および.81-1.00の範囲でほとんどのオプション契約が購入され、測定されることに注意するでしょう。
（2）そして、ガンマが0.05なので、基礎となる資産の1ドル変動に対するデルタの変化に応じて、オプション契約の価値が追加で0.05ドル（5ドル）増加します。デルタの相関する変化を作成するために測定される自然。したがって、XYZのオプション契約が基礎となる資産の価格が95ドルのときに1.00である場合、価格が1ドル上がった場合、契約の価値は1.50になります（1.00 + 0.50）。THEN、価格がさらに1ドル変動すると、方程式は（1.50 + 0.50 + 0.05）= 2.05になります。
さらに1ドルの動きまたは数量的に類似したデルタの変化がある場合は、デルタとガンマを合算します。
3. セータは、オプション契約の価値を減少させる1日の時間減衰量です。したがって、DeltaとGammaが増加しても、セータが-0.02であるため、この契約を保持するたびに0.02失うことができます。 休日を含めます。これで、式は2.05（$2の動き後の現在のDelta + Gammaの値）- 0.02 = 2.03になります。
（4）ベガは、暗黙のボラティリティが1％変化した場合、ベガがオプション契約の買い付け/売り付けに支払われたプレミアムと関連して価格の増減を相関させることを示します。ベガが0.01である場合、その値をオプション契約の価値に加算します。2.03（デルタ+ガンマ-セータ）+0.01（1ドル）= 2.04。
この計算ではRHOは使用しません。
これらは静的な数値ではないことに注意してください。 出来高に関連して大幅に変化する可能性があります。
DeltaとGammaが非常に高いGreek組み合わせがあることに気付くでしょう。これは、DeltaとGammaから、高い暗黙のボラティリティにつながるためです。Vegaから左右にダイナミックな価格変動があることも理解しています。SLV、GOLD、XLKなどのETFにこのような組み合わせが見つかります。彼らは高いインザマネーの確率を持っているため、価格がほとんど動かないため、GAMMAが非常に高くなり、Deltaの小さな変化でも契約価値が早く追加されることになります。
ここで最も重要なことは、式を理解し、契約ポジションに流動性（出来高と保有量）があることを確認することです。
私はStraddleとCovered Callに触れたかったです。 多くの人がリスク対報酬の観点からオプションの取引のより良い方法だと考えています。
ストラドルです。
市場がどちらに動くのか投資家が不確実だが、動的な動きがあると確信している場合には、ストラドルの購入戦略が使用される可能性があります。これは、同じ株式で同じ行使価格と満期日のプットとコールを組み合わせたものです。株価が上昇すれば、コールで利益が出ます。下がると、プットで利益が出ます。ストラドルを購入する人は、ボラティリティから利益を得ますが、ストラドルを売る人は、オプションが行使されない場合に利益を得ることができます。
コール書き売り
中立または弱気の投資家は、コールを売ってプレミアムを集めることができます。株価が同じか下がると予想している投資家は、コールを書くことができます。
(1) オプションプレミアムから収益を発生させる
(2) 株式の売却による損失をプレミアム額で相殺することで、長期的な株式ポジションを部分的に保護します。
(3) 株価が上昇した場合、コールが行使されるかもしれません。オプションが売られたときに受け取ったプレミアムに加えて、ストライク価格が支払われます。
コールを書く投資家がコールが書かれた株式を所有している場合、カバード・コールと呼ばれ、株価がどれだけ上昇しても（つまりコールが確実に行使されるという意味）、ライターはブローカーディーラーに売却した株式を使用して配達を行います。ただし、ライターが株式を保有していない場合、オプションはカバーされておらず（通常、業界では「ネイキッド」と呼ばれる）、必要な株式を取得するために行く市場価格を支払う必要があります。このリスクが限りなく高くなり、株価がいくら高くても上がり続ける可能性があります。そのため、ネイキッド・コールの取引は最もリスキーなオプション戦略となります。
ガンマエクスポージャー（GEX）とは、S&P 500の基礎的価格の変化に敏感な既存のオプション契約を指します。ガンマエクスポージャーにより、オプションの市場メーカーが、オプションブックをバランスさせるためにどのように対応する必要があるかが分かります。
覚えておいてください、ここで私はバナナの皮を剥き始めただけです。
学ぶことがまだたくさんあります。
$VYNE セラピューティクス(VYNE.US$
$プラグ パワー(PLUG.US$
$アリババ・グループ・ホールディング(BABA.US$
$SPDR S&P 500 ETF(SPY.US$
* YOLOオプショントレードを強行する私たちのために、脳のためのいくつかの皺を提供します。*
デルタ-オプションのデルタは、その基礎となるセキュリティ価格に対するオプション価格の変化率です。オプションのデルタは、コールオプションの場合は0.0〜1.00の値範囲を持ち、プットオプションの場合は0〜-1.00の値範囲を持ち、基礎となる資産価格の1ポイントの変動に対するオプション価格の増減を反映します。
1ドルの変化に対する契約価値の変化を測定するために使用されます。また、オプション契約が「ITM」（イン・ザ・マネー）で満期する確率を測定するためにも使用されます。たとえば、デルタが0.40の場合、ITMで満期する確率は40％と見なされます。
ガンマ-オプションのガンマは、そのデルタの変化率の測定です。オプションのガンマはパーセントで表され、基礎となる株価の1ポイントの変動に対するデルタの変化を反映します。
基礎となる資産（株式、ETFなど）の1ドルの移動からデルタの変化を測定します。基礎資産がさらに1ドル移動すると、デルタはデルタ+ガンマの合計になります。最初のドルの移動後、同じ方向にさらに移動する場合は、Deltaの値はGammaの量だけ増加します。
例えば、XYZ 100 12/31/20コールは1.00ドルであり、Δ0.50、ガンマ0.05です。
XYZの価格が1ドル上がると、契約の新しい価格は1.50ドルになります。
XYZの価格がもう1ドル上がった場合、DeltaとGammaを合わせて新しい値を見つける必要があります。（1.00 + 0.50 = 1.50）1.50 +（0.50 + 0.05）= 2.05の価値になりました。
シータ-オプションのシータは、オプションの時間経過の測定です。シータは、満期日が近づくにつれて、オプションの価値、特に時間価値が減少する割合を測定します。一般的に負の数として表され、オプションのシータは、契約価値が毎日どれだけ減少するかを反映します。
例えば、オプション契約の現在の価値が1.00ドルであり、シータが-0.10である場合、1日あたり0.10ドルの契約価値が減少します。この数値は、他のギリシャ文字と同様に、1日中大幅に変化する場合があります。
ベガ—オプションのベガは、基礎価格の変動率の変化に対するオプション価格の影響を測定するものです。具体的には、オプションのベガは、基礎価格の変動率が1％変化するたびにオプション価格が変化する量を表します。
イプシロンの1％変化によるプレミアムの変化を推定します。 より長い時間がかかる契約にはより高いベガがあります。 ベガが増加すると契約のコストが増加し、その逆もまた同様です。
ロー - ローは金利の変化を測定しますが、金利はあまり動かないため、ほとんど使用されません。
各ギリシャ語に関連付けられたこれらの数値は、契約の有効期間中に絶えず変化する可能性があることを覚えておくことが重要です。 イプシロン、出来高、保有量、満了までの残り日数（dte）、P / c比率、今後のカタリストなど、他の変数も考慮する必要があります。
これはギリシャ人の非常に基本的な説明です。
クイックな例：
ジョンがXYZ 100 1/15/21コール（買い建て）を1.00で買い、この契約には次の値があります：
デルタ：0.50 ガンマ：0.05 セータ：-0.02 ベガ：0.01
そして、現在のXYZ株価は95.00ドルです。
これはいくつかの情報を教えてくれますが、始めにデルタとガンマがどのように連動するかを説明します：
（1）デルタは、価格がどちらの方向に1ドル動くかに関係なく、オプション契約の価値が0.50（つまり50ドル）減少または増加すると言っています。あなたは、統計目的で0〜0.20、.21〜.40、.41〜.60、.61-80、および.81-1.00の範囲でほとんどのオプション契約が購入され、測定されることに注意するでしょう。
（2）そして、ガンマが0.05なので、基礎となる資産の1ドル変動に対するデルタの変化に応じて、オプション契約の価値が追加で0.05ドル（5ドル）増加します。デルタの相関する変化を作成するために測定される自然。したがって、XYZのオプション契約が基礎となる資産の価格が95ドルのときに1.00である場合、価格が1ドル上がった場合、契約の価値は1.50になります（1.00 + 0.50）。THEN、価格がさらに1ドル変動すると、方程式は（1.50 + 0.50 + 0.05）= 2.05になります。
さらに1ドルの動きまたは数量的に類似したデルタの変化がある場合は、デルタとガンマを合算します。
3. セータは、オプション契約の価値を減少させる1日の時間減衰量です。したがって、DeltaとGammaが増加しても、セータが-0.02であるため、この契約を保持するたびに0.02失うことができます。 休日を含めます。これで、式は2.05（$2の動き後の現在のDelta + Gammaの値）- 0.02 = 2.03になります。
（4）ベガは、暗黙のボラティリティが1％変化した場合、ベガがオプション契約の買い付け/売り付けに支払われたプレミアムと関連して価格の増減を相関させることを示します。ベガが0.01である場合、その値をオプション契約の価値に加算します。2.03（デルタ+ガンマ-セータ）+0.01（1ドル）= 2.04。
この計算ではRHOは使用しません。
これらは静的な数値ではないことに注意してください。 出来高に関連して大幅に変化する可能性があります。
DeltaとGammaが非常に高いGreek組み合わせがあることに気付くでしょう。これは、DeltaとGammaから、高い暗黙のボラティリティにつながるためです。Vegaから左右にダイナミックな価格変動があることも理解しています。SLV、GOLD、XLKなどのETFにこのような組み合わせが見つかります。彼らは高いインザマネーの確率を持っているため、価格がほとんど動かないため、GAMMAが非常に高くなり、Deltaの小さな変化でも契約価値が早く追加されることになります。
ここで最も重要なことは、式を理解し、契約ポジションに流動性（出来高と保有量）があることを確認することです。
私はStraddleとCovered Callに触れたかったです。 多くの人がリスク対報酬の観点からオプションの取引のより良い方法だと考えています。
ストラドルです。
市場がどちらに動くのか投資家が不確実だが、動的な動きがあると確信している場合には、ストラドルの購入戦略が使用される可能性があります。これは、同じ株式で同じ行使価格と満期日のプットとコールを組み合わせたものです。株価が上昇すれば、コールで利益が出ます。下がると、プットで利益が出ます。ストラドルを購入する人は、ボラティリティから利益を得ますが、ストラドルを売る人は、オプションが行使されない場合に利益を得ることができます。
コール書き売り
中立または弱気の投資家は、コールを売ってプレミアムを集めることができます。株価が同じか下がると予想している投資家は、コールを書くことができます。
(1) オプションプレミアムから収益を発生させる
(2) 株式の売却による損失をプレミアム額で相殺することで、長期的な株式ポジションを部分的に保護します。
(3) 株価が上昇した場合、コールが行使されるかもしれません。オプションが売られたときに受け取ったプレミアムに加えて、ストライク価格が支払われます。
コールを書く投資家がコールが書かれた株式を所有している場合、カバード・コールと呼ばれ、株価がどれだけ上昇しても（つまりコールが確実に行使されるという意味）、ライターはブローカーディーラーに売却した株式を使用して配達を行います。ただし、ライターが株式を保有していない場合、オプションはカバーされておらず（通常、業界では「ネイキッド」と呼ばれる）、必要な株式を取得するために行く市場価格を支払う必要があります。このリスクが限りなく高くなり、株価がいくら高くても上がり続ける可能性があります。そのため、ネイキッド・コールの取引は最もリスキーなオプション戦略となります。
ガンマエクスポージャー（GEX）とは、S&P 500の基礎的価格の変化に敏感な既存のオプション契約を指します。ガンマエクスポージャーにより、オプションの市場メーカーが、オプションブックをバランスさせるためにどのように対応する必要があるかが分かります。
覚えておいてください、ここで私はバナナの皮を剥き始めただけです。
学ぶことがまだたくさんあります。
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