インフレーションの傾向がアメリカ経済を休日シーズンに向けて押し上げ、来年の物価上昇に対処するために政策立案者や規制当局が...

インフレ傾向がアメリカ経済を年末商戦に導き、政策決定者や規制当局が来年の物価上昇にどのように対処するかについて多くの推測がなされた。そして、今日、連邦準備理事会は経済の課題について協議するために集まり、長年にわたって求められていた答えをいくつか示した。現在までの数週間、連邦準備理事会の緊縮化は激しい議論の対象となっていた。緩和縮小とは、資産購入規模を縮小するプロセスを指し、多くの場合、利上げなどの金融政策を引き締めることにつながる政策決定です。

オミクロン変異株の広がりによるアメリカ経済への脅威の増大を理由に、フェッドのジェローム・パウエル議長が緩和縮小計画の延期を検討しているとの憶測が広まっています。モハメド・A・エル・エリアン氏など、一部の経済評論家は、年間インフレが上昇していることから、市場予想を超えた緩和縮小を行うべきだと提言しています。

フェッドの緩和縮小会合に備えて、全国の投資家たちは多くの人が避けられないと考えてきた高い金利に備えて準備をしてきました。灰色もしくは白煙が立ちこめている中、今日のフェッドからは誰もが考えるべき3つの発表がありました。

1）金利は上昇します。

金利の上昇に関心がある人々にとって、金利は上昇することになります。ニューヨーク・タイムズは報じているように、フェッドが発行した経済予測には、2022年を通じて期待される3回の金利の引き上げが含まれています。また、経済が回復するにつれて、金利もそれに伴って上昇する可能性があり、2024年末までに2.1％まで上昇する見込みです。現在の目標範囲は0％～0.25％です。

中央銀行は声明で、最大雇用に関する委員会の評価に一致するレベルに労働市場条件が達するまで、利子率のこの目標範囲が必要である可能性があると述べた。

2）債券の買い入れが停止されます。

月ごとの債券買い入れのトレンドが、中央銀行によるパンデミック中の経済成長の後押しという戦術が、2022年3月にも停止する可能性があると本日公表された政策声明により示された。公表された声明は、インフレ傾向と労働市場の動向を主な動機としてこの決定を引用している。

連邦準備委員会会合に続く記者会見で、パウエルはこれを再確認した。彼は、資産購入を減らすという決定は、労働市場を強化し、インフレ圧力を高めるという連邦準備委員会の焦点によって刺激されたと述べた。

この決定により、連邦準備委員会は利子率引き上げ計画をより迅速に進めることができるようになる。

3）資産の評価価値が重要です。

パウエルは、多くの家庭が経済的にまあ、もしくは強い状態にあることに気づいているが、同時にビジネスははるかに困難な経済環境に直面していることも認識している。実際、前途は厳しいと見られる。彼は、資産評価が中央銀行が金融安定性とリスクを評価するときに重要な領域の1つであると述べ、現在の資産評価を「やや高い」と表現した。

パウエルはまた、金融機関の資金調達リスクは低いままであるが、連邦準備委員会はマネーマーケットファンドを脆弱性とみなしていると指摘した。

上記の課題によって引き起こされる経済的な問題にもかかわらず、株式市場には連邦準備委員会の縮小遅延から利益を得ることができる株式がある。

出典：投資家向け場所