高い金利が株式市場に悪影響を与えており、インフレが加熱しているため、米連邦準備制度理事会の動向が試されています。

政府債券の利回りが上昇し続けていることから、多くのトレーダーが、連邦準備制度理事会が数ヶ月以内に利上げを行うことをより確信している様子であるため、米国株は月曜日に売られ続けました。

トレーダーたちは、米国株式市場に対する圧力は、経済に関する物質的な懸念や大規模な新型コロナウイルスの再流行への懸念ではなく、高い借入コストが必要な世界へのポートフォリオ再配置によるものであると述べています。

連邦準備制度理事会は、議会から雇用を最大化し価格を安定させるよう指示されており、2％前後でインフレを維持し、失業をできる限り削減すべく短期金利や他の流動性ツールを調整しています。

連邦準備制度理事会は、経済が完全雇用に近づいており、特にインフレが高い場合は、企業が借入をしにくくなり、価格上昇を引き起こす支出の上限を維持するために利上げを行います。

消費者が支払う商品やサービスの価格が、11月に6％以上上昇し、1982年以来最大の年間ベースで高水準に達したことを、労働省は12月に報告しています。

チャールズシュワブのランディ・フレデリックを含む多くの市場の注目を集めており、インフレが加熱した場合、数ヶ月以内に連邦準備制度理事会が利上げを行うことをほぼ確実視しています。中央銀行のメンバーたちは既に、最初に予想されていたよりも迅速に現金へのアクセスを制限する計画であることを示しています。

これらの期待により、最近数週間で基準となる10年債券の利回りが上昇し、12月の1.4％未満から現在約1.77％になっています。10年利回りの動きは、最終的には住宅ローンや自動車ローンのような消費者に直接影響を与えることができます。

チャールズシュワブのフィナンシャルリサーチセンターの取引業務およびデリバティブの責任者であるフレデリックは、パウエル議長がインフレを「一時的なもの」と呼ぶのをやめ、より制限的な金融政策に転換したことに市場が驚いているようだと説明しました。

「両方の取組は、私が予想していたよりも遥かに進んでいると考えている、上昇するインフレに対する努力です。そして、今では、利上げが6月まで開始されるように見えた金利に対して、3月に80％の確率でそれが起こる見込みがあるのです。」

フレデリックはその考えに一独りではありません。連邦準備制度理事会の最新会議議事録とインフレ上昇、完全雇用を理由に、ゴールドマンサックスはクライアントに4回の利上げを2022年に予想すると伝えています。

市場は、CMEグループのFedWatchサイトによれば、10月中旬に約15％だったところ、3月の連邦公開市場委員会会合での利上げ確率が76％に上昇していると思われます。

月曜日の売り込みは、パウエルが議会での任命聴聞会に出席する前日に起こった。ジョー・バイデン大統領が次期副議長として任命したレールブレイナードは、木曜日に証言する予定です。