ウォール街・トゥデイ | モルガン・スタンレー: 多くの株式はもう修正されました

大量のフェッド関係者がインフレに積極的に対処する意向を示し、利上げに最も敏感と見られるテクノロジー企業が暴落したため、アジアの株式は金曜日に下落する見通しです。 $NASDAQ 100 Index(.NDX.US)$10月以来の最低水準に

The $S&P 500 Index(.SPX.US)$同様に、クルードオイル、銅、ビットコインも下落しました。先週の激しい暴落後、トレジャリーズは上昇しました。

上昇する利率がテック株をひどく打撃していることは誰でも知っています。セクターにとってあまり理解されていない問題は、市場の進化する利益構成です。

要するに、メガキャップのテック企業の利益成長率は年末には一般市場の成長率を下回ると予想されており、Bloomberg Intelligenceの首席株式戦略家ジーナ・マーティン・アダムスによれば、セクターへの魅力を損なうことになる。

米国銀行株は今年に入って最も熱いセクターの1つであり、強い業績を探す投資家たちの期待が高まっています。

The $KBW Nasdaq Bank Index(.BKX.US)$大手銀行の株式は、2022年になってすでに12%以上急騰しており、成長期待が高まる中、過去最高値を記録する初めての5営業日が含まれています。銀行株を熱狂的に買い上げる要因には、昨年の大部分で銀行が抱えた問題領域であった貸出成長が、ついに転換点に達しているとの期待が加わっています。

「指数の表面の下を見れば、市場の85-90％の株式がすでに52週間高値から修正され、多くの株式が10％または20％まで修正されています」と、モルガン・スタンレー・ウェルスマネジメントの最高投資責任者は、木曜日にブルームバーグTVのSurveillanceのインタビューで述べました。「私たちは、これが一層投資家に優れた機会を与える株式選択家の市場だと考えています。」

Shalett氏によると、まだ再価格化されていない株式の中には、「Teflon、メガキャップテックネーム」も含まれています。これは、部分的には、「株式市場が非常に懐疑的だった」ためであり、実際には、利上げやバランスシートの縮小の鷹派政策を実施する可能性がある連邦準備理事会が、株式市場から疑念を持たれているとのことです。

過去20年間、中古車のインフレ貢献度は平均0％でしたが、ホワイトハウスによると、今では年間比で1％以上になっています。中古車価格の上昇は、ジョー・バイデン大統領の経済顧問であるジャレッド・バーンスタイン氏によると、全体的な物価上昇に圧倒的な影響を与えています。

Cox Automotiveによると、中古車の平均小売価格は12月に2万8000ドルを超えて、新たな記録を打ち立てました。バイデン政権にとっての潜在的な利点は、インフレーションが有機的に緩和され、連邦準備制度理事会が今年利上げを開始するという見方が広がっていることです。

$フォード モーター(F.US)$フォードの時価総額が初めて1,000億ドルを超えることになり、同社の株価は5.7％上昇し、木曜日に新しい52週高値を記録しました。

フォードは、マスタング・マッハ-Eクロスオーバーや、今春の登場が予定されているベストセラーF-150ピックアップの電気自動車版を含む電気自動車関連の生産を増やす計画を立てています。これらの取り組みは、2020年10月に最高経営責任者に就任したジム・ファーリー氏が率いるフォード＋の回復計画の一部です。

投資家は、消費需要、利益率、そして連邦政策という3つの主要な問題に取り組む必要があります。利益率と連邦政策は、深刻な不利益となる可能性があります。

将来の株価が良くなる良い兆候は、アナリストが推定を上方修正していることです。2つ目の注意信号は、早期報告された企業が従来のように予想を超えていないことです。

その他 $TPG(TPG.US)$TPGの株式は、億万長者のデビッド・ボンダーマン氏とジム・コールター氏によって共同設立されたPEグループとして、公共の市場から成長を賄うために利用された最新の企業です。IPO初日の株価は15％以上上昇し、同社の時価総額を10億ドル以上に引き上げました。

出典：Bloomberg、CNBC、FT