SMCI
スーパー・マイクロ・コンピューター
-- 42.000 TSLA
テスラ
-- 357.090 NVDA
エヌビディア
-- 138.630 MSTR
マイクロストラテジー クラスA
-- 380.300 INTC
インテル
-- 23.930 アメリカは上昇し、中国は下落しています。アメリカは下落し、中国は上昇しています。
1. アメリカと中国の2つの大国の注目は、年々増加しており、その結果として世界はより分裂しています。さらに、その経済と金融市場においても離れて行くことが見られます。
2. 過去13年間にわたり、アメリカの株式市場は非常に良いパフォーマンスを示しており、同時期にアジアの株式市場は苦戦しています。2021年、中国では多くの企業が規制の目にあっています。一方、アメリカではS&P500が20％以上のリターンを維持しています。
3. 今年はアメリカにとって不調なスタートとなっています。 $Nasdaq Composite Tracking Fidelity (ONEQ.US)$ NASDAQは11％下落し、 $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ S&P 500は7％下落しています。それに対し、 $iShares Core MSCI China Index ETF (02801.HK)$ $iShares MSCI China ETF (MCHI.US)$ MSCI中国は3％上昇しています。
4. アメリカの金融政策に急激な変化がありました。13年間の資金調達後、アメリカは市場に多くの流動性を注入しましたが、これが終わりの兆候です。流動性が引き出され、投資家は流れの変化に先んじて反応し、売り圧力を作り出しています。
中国は過去10年間に利率を引き下げてきましたが、過去2年間は利率が一定に保たれています。コロナの期間中でも利率を引き下げていませんでした。一方、同じ期間に米国は記録的な流動性を注入し、ETF資産の購入の先例を設定しました。
6. 中国は緊縮措置の代わりに、2022年1月19日に驚きの利下げを発表しました。これにより、中国の株式市場はその日に急騰しました。しかし、これが持続可能かどうかは別の問題です。
中央銀行の介入が株式市場の動向にとって重要な要素になっていることは確かです。高潮（低い利率）がすべてのボートを浮かべ、低潮（高い利率）がすべてのボートを下げることになります。これは企業の基本的なファンダメンタルズとは何の関係もありません。
8. 経済面では、中国が唯一の主要国で、2020年のCovid年に2.2％のプラス成長を果たしました。アメリカはマルチで、第二次世界大戦以降最悪のマイナス成長3.5％でした。
9. アメリカは2021年第3四半期にGDPが2.3％成長し、中国は2021年第4四半期に4％成長しました。両国とも成長の鈍化が見られますが、アメリカの2.3％は長期的なGDP成長率2％を上回っています。中国では成長率は6％になる予定です。したがって、アメリカの経済は順調に進んでおり、中国の経済は減速しています。
10. 2008年以前の金融市場はほぼ同じように動いていましたが、何らかの理由で世界は変わりました。これは中国の台頭のせいかもしれず、世界はより二極化して分断されるようになりました。
2. 過去13年間にわたり、アメリカの株式市場は非常に良いパフォーマンスを示しており、同時期にアジアの株式市場は苦戦しています。2021年、中国では多くの企業が規制の目にあっています。一方、アメリカではS&P500が20％以上のリターンを維持しています。
3. 今年はアメリカにとって不調なスタートとなっています。 $Nasdaq Composite Tracking Fidelity (ONEQ.US)$ NASDAQは11％下落し、 $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ S&P 500は7％下落しています。それに対し、 $iShares Core MSCI China Index ETF (02801.HK)$ $iShares MSCI China ETF (MCHI.US)$ MSCI中国は3％上昇しています。
4. アメリカの金融政策に急激な変化がありました。13年間の資金調達後、アメリカは市場に多くの流動性を注入しましたが、これが終わりの兆候です。流動性が引き出され、投資家は流れの変化に先んじて反応し、売り圧力を作り出しています。
中国は過去10年間に利率を引き下げてきましたが、過去2年間は利率が一定に保たれています。コロナの期間中でも利率を引き下げていませんでした。一方、同じ期間に米国は記録的な流動性を注入し、ETF資産の購入の先例を設定しました。
6. 中国は緊縮措置の代わりに、2022年1月19日に驚きの利下げを発表しました。これにより、中国の株式市場はその日に急騰しました。しかし、これが持続可能かどうかは別の問題です。
中央銀行の介入が株式市場の動向にとって重要な要素になっていることは確かです。高潮（低い利率）がすべてのボートを浮かべ、低潮（高い利率）がすべてのボートを下げることになります。これは企業の基本的なファンダメンタルズとは何の関係もありません。
8. 経済面では、中国が唯一の主要国で、2020年のCovid年に2.2％のプラス成長を果たしました。アメリカはマルチで、第二次世界大戦以降最悪のマイナス成長3.5％でした。
9. アメリカは2021年第3四半期にGDPが2.3％成長し、中国は2021年第4四半期に4％成長しました。両国とも成長の鈍化が見られますが、アメリカの2.3％は長期的なGDP成長率2％を上回っています。中国では成長率は6％になる予定です。したがって、アメリカの経済は順調に進んでおり、中国の経済は減速しています。
10. 2008年以前の金融市場はほぼ同じように動いていましたが、何らかの理由で世界は変わりました。これは中国の台頭のせいかもしれず、世界はより二極化して分断されるようになりました。
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