メタ、あなたに何か起こっていますか？
1. $Meta Platforms(FB.US$メタの株価が25%下落したことが多くの投資家の注目を集めました。大企業ブルーチップがこれほど大幅な下落を経験するのはまれで、実際、米国企業で最も一日当たりの価値の低下が大きかったという記録を打ち立てました。メタは約2500億ドルを失い、ザッカーバーグは1日で純資産から310億ドルも失いました。
2. 何が起こっているのか考えてみましょう。まず、売上高成長率が第4四半期に20％まで減速し、収益も前年比低下しました。つまり、前四半期の結果が悪く、市場の期待を下回ったためです。他の競合他社が良い業績を報告しているというのも助けにはなりません。アルファベットは32％の売上高成長率を報告し、スナップは最新の四半期に42％の増収を記録しました。
3. 第2四半期のFacebookのデイリーアクティブユーザー数がQ4とQ3の間に100万人減少しました。Facebookは、ユーザーを維持し、Facebookを選ぶソーシャルメディアが広告主の関心を引き付けることが売上高の鍵となっています。減少は、新しい競合が現れているということで、一部の投資家に懸念を引き起こしています。
4. さらに、2022年第1四半期のガイダンスは沈んでおり、3％から11％の成長が期待されています。これは、最近の四半期の20％の成長よりもさらに低くなっています。
5. パフォーマンスが低迷する理由のいくつかはどうでしょうか？ザッカーバーグは、レジャー時間の競合の増加と、TikTokのような他のソーシャルメディアプラットフォームが一部の注目を奪っていることを引用しています。
6. 次に考えられる理由は、iOSプライバシーの影響で、Facebook上のiPhoneユーザーへの広告配信が困難になるためです。これにより、広告の効果が低下するため、広告主が予算を縮小する可能性があります。
7. 投資家たちは、競合の増加とiOSの影響が今後のFacebookに影響を与えると懸念しており、弱いガイダンスはその懸念を裏付けているにすぎません。しかし、ここには一部の即時反応があると思います。
8. ソーシャルメディアプラットフォームは、ある世代に固定されています。現時点では、以下のように一般化されます。
ベビーブーマー：YouTube
X世代：Facebook
Y世代：Instagram
Z世代：TikTok
小学生：ロブロックス
幼児：YouTube
メタバース関連は2世代のユーザーを取り込むことができ、既に30億人近くのユーザーがいる地球上で最も多い場所です。はい、若年層のプラットフォームにクロスオーバーするユーザーもいますが、大半は使用中のプラットフォームに留まる可能性があります。これは、常にビジネスがFacebookやInstagramの観客に到達するための支払いを行うことを意味します。新しい競争相手はすべてのアイボールを奪い取るわけではありませんが、新しい世代に主にアピールします。メタが失っているのは、彼らが若年層を取り入れることができなかったことです。そのため、メタバースに一歩踏み出すことは重要です。
iOSとAndroidのため、AppleとGoogleはモバイルの時代の門番です。彼らはアプリが何をすることができ、できないかを決める権限を持っています。iOSはFacebookを追跡できなくすることによって後者に影響を与えることができることを見ました。GoogleはAndroidでも同じことをすることによってFacebookをさらに傷つけることができます。FacebookはFacebook Phoneで成功しませんでした。そこで、Oculusを使用してハードウェアビジネスに戦略的に進出しています。VRデバイスがメタバースの門番の1つになることを望んでいます。しかし、Oculusは独自のXROSを捨ててAndroidを使用しています。この点で苦労しているようです。
これらの問題のため、メタの評価は下がるはずです。しかし、どれくらいでしょうか？ MAMAAファミリーの中で比較してみましょう。それらは異なるビジネスを持っているにもかかわらず、株式市場における彼らの地位と重要性から関連性があります。
メタ：PS 8倍、PE 23倍、1年間の売上高成長率は+37％
アルファベット：PS 8倍、PE 26倍、1年間の売上高成長率は+41％
マイクロソフト：PS 13倍、PE 33倍、1年間の売上高成長率は+21％
アマゾンドットコム：PS 3倍、PE 59倍、1年間の売上高成長率は+22％
アップル：PS 8倍、PE 29倍、1年間の売上高成長率は+29％
メタはアルファベットの評価に非常に近く取引されていることが見られます。両社とも広告収入に大きく依存しているため、莫大な25％の株価下落は正当化される可能性があり、投資家は2つの広告巨人をベンチマークにしています。従って、アルファベットのPEG比を参照点とすると、メタの適正価格は277ドルで、約16％高くなります。
まとめると、メタは問題に直面しており、解決するのは簡単ではありませんが、彼らの収益と利益は、2世代のユーザーを獲得したことにより継続して転がり続けます。成長が鈍化しているため、評価を下げることは合理的です。ただし、25％の下落はおそらく大きすぎます。
2. 何が起こっているのか考えてみましょう。まず、売上高成長率が第4四半期に20％まで減速し、収益も前年比低下しました。つまり、前四半期の結果が悪く、市場の期待を下回ったためです。他の競合他社が良い業績を報告しているというのも助けにはなりません。アルファベットは32％の売上高成長率を報告し、スナップは最新の四半期に42％の増収を記録しました。
3. 第2四半期のFacebookのデイリーアクティブユーザー数がQ4とQ3の間に100万人減少しました。Facebookは、ユーザーを維持し、Facebookを選ぶソーシャルメディアが広告主の関心を引き付けることが売上高の鍵となっています。減少は、新しい競合が現れているということで、一部の投資家に懸念を引き起こしています。
4. さらに、2022年第1四半期のガイダンスは沈んでおり、3％から11％の成長が期待されています。これは、最近の四半期の20％の成長よりもさらに低くなっています。
5. パフォーマンスが低迷する理由のいくつかはどうでしょうか？ザッカーバーグは、レジャー時間の競合の増加と、TikTokのような他のソーシャルメディアプラットフォームが一部の注目を奪っていることを引用しています。
6. 次に考えられる理由は、iOSプライバシーの影響で、Facebook上のiPhoneユーザーへの広告配信が困難になるためです。これにより、広告の効果が低下するため、広告主が予算を縮小する可能性があります。
7. 投資家たちは、競合の増加とiOSの影響が今後のFacebookに影響を与えると懸念しており、弱いガイダンスはその懸念を裏付けているにすぎません。しかし、ここには一部の即時反応があると思います。
8. ソーシャルメディアプラットフォームは、ある世代に固定されています。現時点では、以下のように一般化されます。
ベビーブーマー：YouTube
X世代：Facebook
Y世代：Instagram
Z世代：TikTok
小学生：ロブロックス
幼児：YouTube
メタバース関連は2世代のユーザーを取り込むことができ、既に30億人近くのユーザーがいる地球上で最も多い場所です。はい、若年層のプラットフォームにクロスオーバーするユーザーもいますが、大半は使用中のプラットフォームに留まる可能性があります。これは、常にビジネスがFacebookやInstagramの観客に到達するための支払いを行うことを意味します。新しい競争相手はすべてのアイボールを奪い取るわけではありませんが、新しい世代に主にアピールします。メタが失っているのは、彼らが若年層を取り入れることができなかったことです。そのため、メタバースに一歩踏み出すことは重要です。
iOSとAndroidのため、AppleとGoogleはモバイルの時代の門番です。彼らはアプリが何をすることができ、できないかを決める権限を持っています。iOSはFacebookを追跡できなくすることによって後者に影響を与えることができることを見ました。GoogleはAndroidでも同じことをすることによってFacebookをさらに傷つけることができます。FacebookはFacebook Phoneで成功しませんでした。そこで、Oculusを使用してハードウェアビジネスに戦略的に進出しています。VRデバイスがメタバースの門番の1つになることを望んでいます。しかし、Oculusは独自のXROSを捨ててAndroidを使用しています。この点で苦労しているようです。
これらの問題のため、メタの評価は下がるはずです。しかし、どれくらいでしょうか？ MAMAAファミリーの中で比較してみましょう。それらは異なるビジネスを持っているにもかかわらず、株式市場における彼らの地位と重要性から関連性があります。
メタ：PS 8倍、PE 23倍、1年間の売上高成長率は+37％
アルファベット：PS 8倍、PE 26倍、1年間の売上高成長率は+41％
マイクロソフト：PS 13倍、PE 33倍、1年間の売上高成長率は+21％
アマゾンドットコム：PS 3倍、PE 59倍、1年間の売上高成長率は+22％
アップル：PS 8倍、PE 29倍、1年間の売上高成長率は+29％
メタはアルファベットの評価に非常に近く取引されていることが見られます。両社とも広告収入に大きく依存しているため、莫大な25％の株価下落は正当化される可能性があり、投資家は2つの広告巨人をベンチマークにしています。従って、アルファベットのPEG比を参照点とすると、メタの適正価格は277ドルで、約16％高くなります。
まとめると、メタは問題に直面しており、解決するのは簡単ではありませんが、彼らの収益と利益は、2世代のユーザーを獲得したことにより継続して転がり続けます。成長が鈍化しているため、評価を下げることは合理的です。ただし、25％の下落はおそらく大きすぎます。
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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コメント
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Venture118 : 洞察力をありがとう... よく読んだ
Sianzsation : iPhoneユーザーの 62% がアプリトラッキングを許可しています。これは今でも救いの恵みです。
102760870 : 素晴らしいレビューですが、偏りのないコメントです
Upncoming1841 : AndroidがIOSと同じプライバシー設定を実装する可能性があると言ってもいいですか？もしそうなら、これはメタのようなソーシャルメディア企業にとってもう一つの潜在的な大ヒットになるでしょう。
Sianzsation Upncoming1841 : Androidでは間違いなく可能です。それが起こったとき、FBに何が起こるか神のみぞ知ります、彼らにはもはや競争の堀がありません。
収益は多いが堀がない会社に投資するよりも、堀がしっかりしている会社に投資するほうがよいでしょう。それが私の意見です。
Upncoming1841 Sianzsation : 感謝の気持ちを込めて書き留めました。そうすれば、メタはAndroidのゲートキーパーのなすがままになります。これは大きくて黒い暗い雲です。
Cow Moo-ney : 素晴らしい読み物です！