緊縮サイクル中の株式のパフォーマンスはどのようになりますか

もし連邦準備制度が$8.87兆のバランスシートを縮小した場合、何が起こるでしょうか？

「バランスシートは必要以上に大きい」と連邦準備制度議長ジェローム・パウエルは記者会見で述べました。「バランスシートの縮小が必要な相当な量あります」と述べました。

BofAによると、緊縮時には歴史が示唆するように、 株式 > 債券、バリュー株 > グロース株、大型株 = 中小型株。

最も一貫して指数を下回ったセクターは、債券プロキシ（ユーティリティおよび不動産業）と産業セクター（すべて20％のヒット率）でした。

バリューファクターは、FRBの利上げサイクル中に過去最高のパフォーマンスを発揮しています（前述）。Late Cycleレジームに関する作業では、フリーキャッシュフローがEVに対して最もアルファジェネレーションファクターであったことが示されています。