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-- 47.910 機関投資家：高い石油価格は産業チェーンにとって良いです。
エージェンシーは、高い石油価格が関連する産業チェーンの業績リリースにとって良いと考えており、高い石油価格から直接恩恵を受ける石油ガス生産者や石油サービスサプライヤーに注意することをお勧めします。さらに、高い石油価格下での石炭化学産業や軽炭化水素の製造コスト優位性が強調され、高い安全マージンと長期的な成長が見込まれる精製化学リーダーを推奨しています。
第一に、ロシアとウクライナの情勢はエスカレートし続け、石油価格が1バレルあたり110ドルを超えています。![]()
3月1日、欧州連合は26人のロシア政府関係者や起業家に制裁を科し、欧州議会は、ロシアからの石油や天然ガスの輸入制限と新たな投資禁止を求める決議を可決しました。
ドイツ、イギリスなど他のヨーロッパ諸国は、ロシア産原油や天然ガスへの依存を早急に脱却する意向を示しました。カナダはロシア産原油の輸入を禁止すると発表し、ヨーロッパと米国は共にロシアに対する追加の制裁を発表しました。
一方、国際エネルギー機関（IEA）の30か国は、エネルギー市場の安定化のために6000万バレルの原油戦略的備蓄の放出を発表しましたが、これは世界の1日あたりの需要量の約60パーセントに過ぎません。金融制裁と懸念の組み合わせにより、ロシア産原油の売り上げが急落し、2月28日にウラルがブレント原油をバレルあたり10.46ドルの史上最高値で割り引いた（通常1〜3ドルの割引）
ロシアの原油と天然ガスの不在による深刻な世界的エネルギー不足への市場懸念が高まっています。3月1日、BrentとWTIはそれぞれ107.65ドルと102.82ドルに9.71%、9.80%上昇し、2014年7月以来の最高水準に達し、さらに上昇しました。
第二に、石油価格の短期トレンドは依然としてロシアとウクライナの状況の推移に従い続ける必要があり、石油価格が引き続き上昇する可能性は排除されません。![]()
BP世界エネルギー統計年鑑によると、ロシアは2020年に平均して1日あたり500万バレルの原油を輸出しました。そのうち31%と48%が中国とOECD諸国に輸出され、年間2381億立方メートルの天然ガスが輸出され、そのうち5%と72%が中国とOECD諸国に輸出されています。ロシアは中国以外の国に約345万バレル/日の原油を輸出しており、EIAが3か月以内に予想している現在の世界容量（約208万バレル/日）を上回っています。
3月2日、ブルームバーグは、欧州連合が7つのロシアの銀行がSWIFtシステムにアクセスできないようにすることを検討していると報じましたが、提案されたリストにはロシア最大の銀行であるSberbankや、ロシアのエネルギー企業の主要なサービスプロバイダーであるGazprombankfは含まれておらず、引き続きロシアの原油と天然ガス輸出に対する一定の決済チャネルを維持しています。
ロシアとウクライナの状況がさらにエスカレートすれば、欧米がロシアに対する制裁を強化し続け、ロシアの原油と天然ガスの輸出が深刻に制限されることで、世界の原油と天然ガスが大幅に不足し、石油や天然ガスの価格が大幅に押し上げられることにつながります。
また、通常、原油供給の回復は需要の回復に遅れるため、ロシアとウクライナの紛争を考慮しなくても、1月から2月までの原油の需要の急速な回復と比較的供給の引き締まりの可能性がまだ存在しています。短期の石油価格も強い基本的なサポートがあります。![]()
2022年の石油価格の中心線は、2021年および次の2-3年間の持続的な高石油価格の予測よりも大幅に高い水準となっています。
2022年を展望すると、供給側の予期せぬキャパシティ放出がない場合（市場にイランの原油が戻ることや米国のシェールオイル生産の大幅な増加など）、需要の急速な回復と低インベントリが続くでしょう。そして、2022年の石油価格中心線が2021年よりも大幅に高いという予測を維持しています（2021年のBrent原油の平均価格は約70.94ドル/バレルです）。
短期間において1バレルあたり120ドル以上の高石油価格の範囲が予想を上回る可能性は排除できません。
中長期（3-5年の規模）では、需要の回復トレンドと持続的な成長、生産の増加を抑制するために資本支出を相対的に抑制する供給側のトレンドが長期間存続すると考えています。供給がタイトである基本パターンに楽観的で、Brent原油価格が長期間65ドル以上、さらには70ドル以上の水準を維持することが期待されています。
第四に、石油価格の上昇は石油会社、石油サービス、石炭化学品および軽炭化水素クラッキングプレートなどにとって好ましいです。精製および化学企業の製品トロッコ提供によってもたらされるレイアウト機会に注目してください。![]()
高石油価格は石油会社の業績に有利です。Petrochinaを例に取ると、2021年上半期に37490万バレルの原油を生産しています。Petrochina Company Limited全体の税率35％で計算すると、1バレルあたりの石油価格の上昇があると約310億元の年率増加をもたらします。
石炭化学分野では、オレフィン、ポリオール、アジピン酸、カプロラクタム、ナイロン6などの石炭化学製品および軽炭化水素クラッキング業界チェーンのほとんどの製品価格は石油価格と肯定的に関連しています。石油価格の上昇は石炭化学および軽炭化水素クラッキング企業の利益改善に寄与します。
過度に高い石油価格は、精製および化学企業のコスト伝達が悪化し、業績に圧力をかける可能性があります。30日の在庫を基に、Brentは最近90ドルから110ドルに上昇し、2000万トンの製油所は在庫増加によって約160-18億人民元の利益を得ますが、この回の原油価格上昇による事業成績への圧力に対してヘッジしているところがほとんどです。現在の製品価格のもと、2022年の民間精製および化学企業の年間業績はすべて10倍のPE近くであり、かなりの安全マージンがあります。
$石油ETF (LIST1253.HK)$ $SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP.US)$ $United States Oil Fund LP (USO.US)$ $CSI Commodity Equity Index (000979.SH)$
$石油ETF (LIST1253.HK)$ $SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP.US)$ $United States Oil Fund LP (USO.US)$ $CSI Commodity Equity Index (000979.SH)$
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Happy Invester : 短期的な傾向がしばらく続くことは同感です。私はエクソンにいくらか投資しました。
71078694 Happy Invester : エクソンは今私のベストパフォーマーです。私は53.95ドルで購入しましたが、今は84.18ドルです。買ってよかったです、笑
CrazyEnuff : トレーダーとして、私は石油をいくらかのエネルギーに頼っています。常に全体像を見てください。
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Blue Cat : ありがとうございます
Sing102565852 : tq
jayjayjblea : いいです
Shawn287 : どうすれば法外な石油価格を止められますか？本格的な景気回復を始めるには、戦争を止めなければなりません。
smt914 at Sg : $Keppel (BN4.SG)$ 良好な配当とO&Gエクスポージャー
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