逆関係
株式と金利は割引率と資本資産価格モデル（CAPM）によって逆の関係があります。連邦準備銀行は、銀行業に貸し出す金利であるリスクフリーレートの底を設定します。 その金利は長期間0-25bpsであり、株式や資産価値がよりリスキーになるという効果があります。リスクフリーレートが上昇するにつれて、株式/株式が評価される割引率も上昇し、そのような影響をもたらすため、株式の評価に負の影響を与えます。金利が高くなるほど、株式相場はさらに下落するでしょう。私は25bpsよりも大幅に金利が上がることを予想し、金、銀、オイル、その他の硬貨、及びP/E比率が低く、高配当利回りであり、カット/削減の危険性のない株式が最も安全な避難先だと考えています。PBRやBHPなどの株式は、金、銀、鉱山会社と一緒にうまくいくでしょう。
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コメント
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RDK79 : しかし、市場は最終的にやりたいことを実行し、他の多くの要因によって上下します。レートが低いかどうかに関係なく、まったくわからないものもあります。過去35年間（87年10月のブラックマンデー以降）の金利変動をDOW/NASDAQの市場レベルと重なっているグラフは興味深いでしょう。レートを調整した後、短期間の膝のけいれん反応が見られ、その後現実的なデータの動きに戻ると思います。なぜ金利がこんなに低くなったのか、そしてなぜ現実的にいつまでも低く抑えられないのかを覚えておく必要があります。