第3ラウンド - 投資の黄金律 3つの質問

問題1の答えはBです。財務資産価格モデル（CAPM）の代替として、資産またはポートフォリオのリターンを説明するためのオプションとして、アービトラージプライシング理論（APT）が開発されました。それは1970年代に経済学者スティーブン・ロスによって開発されました。経済学と金融において、アービトラージとは、2つ以上の市場での価格の違いを利用する実践であり、一致する取引の組み合わせを打つことによってその差を利用し、ユニットが取引される市場価格の差が利益となります。例えば、原油およびガス会社はシンガポール、アメリカ合衆国、香港の株式市場で取引される可能性があります。
問題2の答えはAです。ヘッジという言葉は、もともとは生きているものまたは人工的ないかだという意味がある、古英語であるhecgから来ています。動詞としての'急遽避ける'の意味での最初知られた使われ方は1590年代です。投機としての '損失から自己を保険する'の意味での使用は1670年代です。ヘッジは、関連投資によって生じる可能性のある損失または利益を相殺する投資ポジションです。株式市場投資において、ヘッジとは、資金の潜在的な損失のリスクから自分自身を保護する保険のような投資です。ヘッジは、私たちがある資産を持っていて、それを洪水から保護したいと考えるときに行う保険と似ています。
問題3の答えはAです。行動科学の先駆者であるリチャード・セイラーは、サンクコストの誤謬を初めて紹介し、『ある商品やサービスを使用するために料金を支払うことは、その商品がより多く利用される率を上げる』と示唆しました（1980年、pp. 47）。サンクコストは、経済や金融の分野において、すでに発生した回収不能な費用を意味し、経済的な意思決定においては、投資プロジェクトを継続するかどうかを決定する際には過去の行動や既に投資した時間やお金を失いたくないという欲求に基づいて判断するのではなく、最良の結果を得るための決断をするべきです。株式市場投資のシナリオでは、投資家は、過去の行動や既に投資した時間やお金を失いたくないという欲求に基づいて判断することで、サンクコストの罠に陥ることがありますが、これは最良の結果を得るための決断をすることを妨げるため、損失を切り捨てることが必要であるとされます。