ネットフリックスにおける短期的なタフな比較にもかかわらず、長期的な持続的な成長を見据えています

$ネットフリックス (NFLX.US)$4/19の終値後に1Qの業績を発表します。コンセンサスは260万人の有料サブスクリプションの追加（ガイダンスは2.5mn）、79億ドルの売上高、2.89ドルのEPSがあると予想されています。

BofAのアナリストたちは、UCANとAPACの純加入とストリーミング収益の増加により、300万人の有料サブスクリプションの追加、80億ドルの収益、EPS2.94ドルで、ストリートを上回っています。全セクターの2Qの業績予測は、高視聴率の ストレンジャー・シングス シーズン4 ネットフリックスが最も人気のあるテレビ番組を発表した第1四半期の影響が残る ブリジャートン.

BofAのアナリストたちは、ストリートが2Qに季節的に弱いと予想しているため、260万人というストリートの予想が1Qのガイダンスよりも高いことにも懸念を示しています。ただし、Netflixの1Qのガイダンスがなぜこれほど弱かったのかについては、公開されていません。NetflixがCovid前の成長軌道に戻ることができるかどうかは、わかりません。季節性の変化に関するコメントを聞く必要があります。

第三者のデータチェックでは、コロナ感染症の制限が緩和されても、モバイルアプリのダウンロードとDAUは引き続き圧力を受けています。

Sensor Towerによると、世界中のNetflixモバイルアプリのダウンロード数は前年比変動なしですが、4Q21年から1Q22年にかけて6％減少しました。世界中のDAUは、厳しい比較とより多くの地域での規制緩和のため、1Qで横ばいでした。 SimilarWebのデータによると、UCANでの価格上昇のために1Q22年に世界中のNetflixキャンセルトラフィックが4Q21年に比べて50bps増加した一方、世界中のNetflixトライアルトラフィックは、1Q22年に4Q21年に比べて188bps減少しましたが、1Q22年には価格トラフィックは4Q21年に比べて393bps増加し、前回の2つのデータポイントに対しては励みとなりました。

1Q22年のNetflixの価格トラッカーで、米国以外の5か国で価格の引き上げが発生しました。Jan 14と比較すると、FX調整型の開発途上国ARPU（等重量のバスケット）は13.57ドルに減少し、総合的な新興市場バスケットも9.78ドルに減少しており、FXの影響は続いています。

アナリストの結論

新規買成長性の長期にわたる競合急増にもかかわらず、Netflixはグローバルなコンテンツ投資によって成長できる能力を持っており、そのバリュープロポジションを強化することが期待できます。 グローバルなコンテンツ投資買いのレーティングを維持します。