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逍遥投資派の第86編オリジナル
米株日日研32：服装小売プレートを棚卸しする
[分析結果は編尾にある]
1
今日は2022年4月25日、月曜日の美股盤の前で、服装小売プレートを注文しましょう。全部で35株で、時価は1185万から737億ドルで、そのうち3億以上は30頭で、この30株を検討してみましょう。
市場収益率をみると，0を下回るものは6本，8.5未満は13本，8.5から25は8本，25以上は3本，プレートの収益力は中程度，推定値は中程度であった。
2
まず市場収益率8.5以下の13株を見る
$フット・ロッカー (FL.US)$私がよく行く靴屋ですが、シンガポールのJewelデパートに旗艦店があります。営業利益は2021年を除いて緩やかな増加を維持し、営業利益は争わずに4年、2022年には147%に急騰し、純利益は2回の急騰で、1回は2019年の90.5%、1回は2022年の176%だった。なお、会社年度は1月29日までであるため、年次は大部分の会社と1年差がある。
利益表は営業利益が売上高とともに増加していない原因を説明し、2018年は主業務コストと営業費使用比率の増加、2019年と2020年は主に販売と管理費用比率が大幅に増加したためであると説明した。
利益表も、2019年に純利益が急騰したのは、2018年に“その他の特殊費用”が2億に達したのに対し、2019年は3700万だったからだと説明している。2022年の急騰は主に2021年の低基数、営業コスト比率の低下に加え、他の純収入が2.22億に達したためだ。他の純収入を除くと、2022年の純利益は8.1億で、依然として2020年より1億値上がりし、その収益率も3.44と非常に低い。
経営純額は純流入区間にあり，自由キャッシュ流も5年間純流入であり，現在の流動比率は1.36，速動比率0.54であり，キャッシュフローにはリスクがある。
貸借対照率は2020年に34.4%から62%に急に上昇し、その後2年間わずかに低下し、現在の在庫12.66億、89.6億営業に比べて14%を占め、約2カ月足らずの在庫となっている。売掛金は1.4億円で、小売は主にローンが少ない。商誉と無形資産は2022年に1億8千万から12億5千万に上昇し、いくつかの買収をしたはずだ。売掛金は6.8億、年間利息純費用は1400万で、負担は高くない。
現在の収益率は3.4、市場純率は0.86、割引は十分高く、選択できます(ﾟ)
$チルドレンズ・プレイス (PLCE.US)$5年で2020、2021営業が低下し、残りの3年は増加し、全体的に増加している；営業利益は2019年から低下し、2021年には赤字に入り、2022年には大幅に増加して損をしている；純利益の傾向は2018と2019年は営業利益とは逆に、ここ3年は一致している。
利益表で2019年の営業が低下したのは，主業務コストの占める割合が増加したためであり，2021年の損失は，主業務コストが営業収入とともに低下しなかったためであるが，疫病の影響は一度であるはずである。
現在の時価総額は6.6億で、2019年の1億純利益で計算すると、市収益率は6.6となる。しかし、2022年の営業収入は2019年に比べて増加が少なく、会社の成長性は疑わしい。
現在の流動比率は0.98，速動比率は0.13であり，キャッシュフローは緊張している。短期借入金は1.75億で、現在現金は0.55億しかない。
総合的に見ると危険は小さくなく、しばらく考慮しない。
$ヒベット スポーツ (HIBB.US)$5年間で2018年に微減し、残りの4年間で3年近く高度成長した；営業利益は2018年から2020年にかけて3年低下し、2021年には2207%と大幅に増加し、2022年には93.3%増加したしかし季報を見ると、2022年のQ 4は前年比で萎縮しています未来の増加率は転落傾向にある；純利益曲線と営業利益曲線は類似しており、萎縮3年後、2021年は171.6%と大幅に増加し、2022年には134.7%増加した。
利益表によると、2021年の利益急騰は毛利益の向上(32.4~35.5%)が重なって営業収入の急速な増加を招く一方で、営業費用の占める割合が低下した；2022年には毛金利がさらに38.2%に上昇し、営業費用の占める比がさらに低下し、営業収入の急速な増加に加えて3つの要素が重なって純利益が大幅に増加した結果を示している。
利益表はとてもきれいに見えて、様々な“他”科目はありません。
経営純額と自由キャッシュ流は純流入状態であり，流動比率1.42，速動比率0.16であり，キャッシュフローは非常に緊張していた。
貸借対照率は58.6%で、現在現金は1700万、1361万、在庫2億、毎月1.4億を売ることができる；短期賃貸負債7000万、8565万に対応して、十分に対応すべきだ。
現在4倍の市収益率、2倍の市純率で、慎重に選択することができます(ﾟ)
$デスティネーションXLグループ (DXLG.US)$5年間の営業収入は2021年に大幅に低下し、残りの4年間はすべて増加している；営業利益は4年連続赤字で、2022年に利益5964万を計上した；純利益は非常に類似しており、1株当たりの収益曲線は基本的に一致している。
2021年に利益を上げた要因は毛金利が44%前後から49.5%に上昇し、営業費比率も低下したことだ。しかし，2022年1年間の利益が持続できるかどうかは，49.5%の高毛利の将来の変化傾向は現在のところ判断が困難であり，5.7倍の市収益率と5倍の市純率の安全マットは十分ではない。
$シュー・カーニバル (SCVL.US)$5年営業は2021年に5.8%の低下のみであり、残りの4年間は増加しており、営業利益は2018年に微減、2021年には6割低下し、2022年には850%から2.1億と急増し、純利益変化曲線も類似している。
2021年に利益が急増した要因は、毛金利が30%前後から39.6%に上昇し、営業費比率も低下したことだ。
経営純額と自由キャッシュフローは5年間純流入であり，全体的に増加し，流動比率2.88，速動比率0.95であり，キャッシュフローは非常に安全であった。
貸借対照率44.3%、売掛金1416万、在庫2.85億、13.3億営業と比較して正常である。2022年には営業権と無形資産が0から4400万に増加し、買収が行われたはずだ。
現在の5.7倍の市益率は、2021年と2022年の平均純利益0.855億で計算すれば、市収益率は10.2であり、総合的に慎重に選択できるように見える(ﾟ)
$バックル (BKE.US)$5年営業前の2年は低下し、後3年は増加し、特に2022年に急激に44%増加した；営業利益曲線はよく一致しており、2022年には100%増加した；純利益は2019年から4年間増加し、1株当たり収益曲線はよく一致し、2019年に所得税が1800万低下し、純利益が逆に上昇した。毛金利はこの2年間上昇し続け、42%から50.4%に上昇し、純利益の急速な増加をもたらした。
経営純額と自由キャッシュフローは5年間純流入であり，全体的に増加し，流動比率1.57，速動比率1.12であり，キャッシュフローは非常に安全であった。
貸借対照率60%、売掛金1200万、在庫1.02億、13億営業に比べて非常に低く、有利子負債はない。
現在の6倍の市益率は、2021年と2022年の平均純利益1.9億で計算すれば、市収益率は8.2であり、選択することができる(ﾟ)
$ヴィクトリアズ・シークレット (VSCO.US)$2021年8月に発売されたばかりで、応収はここ3年は低下傾向で、貸借対照率も94%に上昇しており、来期決算が出てからにしましょう。
$デザイナー・ブランズ (DBI.US)$営業利益は2021年に36%低下し、2022年は2019年の水準に回復しただけで、営業利益は2022年にはかなり改善され、純利益は2020年に大幅損失後に回復的に増加したが、2年平均すると赤字だった。現在の7.2倍の市場収益率は、次の決算を見てからにすることができる。
$アーバン・アウトフィッターズ (URBN.US)$営業利益は3年連続で増加した後、2021年には13.4%、2022年には32%と大幅に増加した。しかし、営業利益は3年で大幅に低下し、いずれも毛金利の低下によるものであり、会社の定価能力が弱く、毛金利の不安定さが利益をもたらすことは期待できないことを示している。現在7.6倍の市場収益率で、魅力は大きくない。
$アメリカン・イーグル・アウトフィッターズ (AEO.US)$5年間の営業収入は2021年に12.8%の低下があり、営業利益は2021年に97%低下し、2021年に疫病発生前の2倍に急増した；純利益と1株当たりの収益の増加も類似している。
2021年には“資本性資産減価”“その他特殊費用”は2.8億であり、他の年はこれほど高くなかった。2022年には毛金利が従来の36%から40%に上昇し、純利益が大幅に向上した。
現在、市場収益率は7.6で、魅力は大きくない。
$ズミーズ (ZUMZ.US)$5年間の営業収益は2021年に12.8%の低下のみであり、営業利益と純利益は5年連続で増加し、1株当たり収益曲線と純利益曲線も一致した。
近年の利益の向上は主に営業収入の増加、毛金利の増加及び営業費用の占有率の低下の3つの要素によるものである。
経営純額と自由キャッシュフローは5年間純流入であり，全体的に増加し，流動比率2.43，速動比率1.67であり，キャッシュフローは安全であった。
貸借対照率46%、売掛金1442万、在庫1.29億、12億営業に比べて正常で、有利子負債はない。
分析によると、現在までに一般的な規則が発見され、これらのアパレル小売会社は2020年(実際の2019年)に負債率を大幅に向上させ、主に“レンタル負債”を増加させ、今後業界報告を見る時に原因に注目してみる。また2022年に毛金利が大幅に上昇したことも共通の特徴である。
現在の市収益率7.8，市純率1.58，2021年7622万純利益で計算しても市収益率は10未満であり，選択可能である(ﾟ)
$ゼネスコ (GCO.US)$5年営業は全体的に低下しており、純利益は5年で2年間しか利益を上げておらず、現在8倍の市場収益率、1.5倍の市場純率はより多くのプラスデータ支持が必要である。
$アバクロンビーアンドフィッチ クラスA (ANF.US)$5年の営業収入は2021年に14%の減少にとどまった。営業利益は2020年と2021年に大幅に低下し、2022年には580%増加した。純利益は2020年と2021年に大幅に低下し、2021年には赤字に転落し、2022年には黒字に転じた。
利益表では2020年と2022年を比較すると、営業収入は9千万、コストは7千万、費用は1億下がっており、営業利益は2.6億増加し、その中で費用低下は販売費用に貢献している。
また、毛金利は従来の60%から62.3%に向上しており、これは業界水準をはるかに上回る高さである。
現在、市場収益率8.3、市場純率2.1、後続決算を見て決定している。
3
以下に市場収益率8.5以上の11株を見る。
$カト クラスA (CATO.US)$営業収入は4年連続で低下し、2022年には回復的に33.8%増加したが、疫病発生前のレベルには達しなかった。営業利益は2021年に赤字に転落し、2022年にはほぼ疫病前レベルに回復し、純利益も類似している。
現在8.5倍の市場収益率割引が足りません。
$ゲス (GES.US)$営業収入の増加3年後、2020年に30%低下し、2021年に回復的に38%増加したが、疫病前より低かった；営業利益は2020年を除いて4年間高速に増加した；純利益曲線も類似している。
2022年に毛金利が37%から45%に増加したことは，2022年の利益が大きく増加した基礎であるが，このような大きな変化が持続性があるかどうかは継続的に観察する必要がある。
現在、8.9倍の市場収益率の吸引力は大きくない。
$カーターズ (CRI.US)$営業収入の増加3年後、2020年に14%低下し、2021年に回復的に15.3%増加したが、疫病前より低かった；営業利益は5年間で3年低下し、2021年に112%急騰した；純利益は5年間で3年低下し、2021年に210%急騰した。
現在11.5倍の市場収益率はより多くの成長データ支援が必要だ。
$ダルース・ホ−ルディングス (DLTH.US)$営業収入は5年間連続的に増加したが、営業利益は2020年と2021年に大きく低下し、主に毛金利の低下の影響で、2022年に毛利率は54%に回復し、利益も正常に回復した。このような毛金利変化による成長は周期と見なした方が合理的であり、現在13倍の市場収益率はより良い成長データを必要としている。
$チコズFAS (CHS.US)$営業収入は4年連続で低下し、2022年には回復的に37%増加したが、疫病発生前のレベルには達しなかった。純利益は2022年に黒字を計上したばかりで、現在の14倍の市場収益率はより良い成長データが必要だ。
$ギャップ (GPS.US)$営業収入は緩やかに増加し、純利益は全体的に低下しており、毛金利の変動は大きくなく、現在17.5倍の市場収益率が高すぎる。
$ロス・ストアーズ (ROST.US)$営業利益は3年後、2021年に22%低下し、2022年に51%増加し、営業利益は2021年に91%下落し、2022年に成長を回復した。純利益も同様で、5年平均成長率は9%で、現在の21倍の市場収益率が高すぎる。
$ティージェイエックス・カンパニーズ (TJX.US)$営業利益は3年後、2021年に23%低下し、2022年に51%増加した；営業利益は2021年に86.8%下落し、2022年に成長を回復した。純利益も類似しており、5年平均成長率は7.4%で、現在23倍の市場収益率が高すぎる。
$ブライトン・ストアーズ (BURL.US)$営業収入の増加3年後、2021年に21%低下し、2022年に62%増加した；営業利益は2021年に155%下落し、2022年に成長を回復した；純利益も類似しており、5年平均成長率は13.6%であり、現在35倍の市場収益率が高すぎる。
$ブート・バーン・ホールディングス (BOOT.US)$営業利益、営業利益と純利益はすべて5年間の絶え間ない成長を維持し、1株当たり収益の5年平均増加率は40%であり、2022年にはまた3つの四半期の高速成長を維持し、市収益率45、市収益率TTMはすでに16になった。
利益が上昇している理由の1つは4年間の毛金利が30%から33%に引き上げられたからです
経営純額は5年とも純流入であり，自由現金流は2020年を除く純流入であり，流動比率1.69，速動比率0.39とキャッシュフローは悪いが，正常運営には影響しないはずである。
年報が出ないまで慎重に選ぶことができる
$ルルレモン・アスレティカ (LULU.US)$営業利益は5年間の増加を維持し、営業利益は2020年に4.4%やや低下し、純利益は2018年に15%、2020年に9%低下し、5年平均成長率は26%であり、1株当たり収益の成長増加率は比較的近い。
現在48倍の利益率割引が足りません。
4
最後に市場損益率が0を下回る6本の欠損株を見た。
$スティッチ・フィックス (SFIX.US)$純利益は2年連続赤字で、5年間で最高の4500万純利益で計算しても、現在の利益率は22に達している。
$トリッド・ホールディングス (CURV.US)$純利益は3年連続で低下し、2022年には赤字区間に落ち込み、改善の兆しはなかった。
$オールバーズ・インク (BIRD.US)$純損失は2年連続で拡大した。主に管理費の急激な増加によるものだ。
$ルルズ・ファッション・ラウンジ・ホールディングス (LVLU.US)$純利益は正であるが、大量の優先株があり、配当は1.23億に達し、優先株数は現在0に低下しており、後続決算を見て判断する。
全体的に見ると、アパレル小売プレートの営業収入の増加が速く、最近の毛金利が上昇し、最近の年報の利益水準が大幅に増加したが、持続的な疑いで、全部で6株が選ばれた。
アパレル小売プレート投資指数：ガンギエイ
1. $フット・ロッカー (FL.US)$ガンギエイ
2. $バックル (BKE.US)$ガンギエイ
3. $ズミーズ (ZUMZ.US)$ガンギエイ
4. $ヒベット スポーツ (HIBB.US)$ガンギエイ
1. $フット・ロッカー (FL.US)$ガンギエイ
2. $バックル (BKE.US)$ガンギエイ
3. $ズミーズ (ZUMZ.US)$ガンギエイ
4. $ヒベット スポーツ (HIBB.US)$ガンギエイ
星の説明：
ハ：最適な選択、明らかな利益と成長優勢があり、価格は比較的に大きな割引があります
ﾟ：価値や価格は最適な選択にやや劣る
ﾟ：超小盤株、超高速成長株、危機株、不良品株など、いくつかの選好のみに適したポートフォリオ
ハ：最適な選択、明らかな利益と成長優勢があり、価格は比較的に大きな割引があります
ﾟ：価値や価格は最適な選択にやや劣る
ﾟ：超小盤株、超高速成長株、危機株、不良品株など、いくつかの選好のみに適したポートフォリオ
組み合わせアドバイス：
<10匹であれば、投資指数3星の株のみを選択します。
<30匹であれば、投資指数2星と3星の株のみを選択します。
>30匹なら、1星から3星まで選ぶことができます。
各星は投資指標を決めることができます。例えば、1星200ドル、2星400ドル、3星600~800ドルです
<10匹であれば、投資指数3星の株のみを選択します。
<30匹であれば、投資指数2星と3星の株のみを選択します。
>30匹なら、1星から3星まで選ぶことができます。
各星は投資指標を決めることができます。例えば、1星200ドル、2星400ドル、3星600~800ドルです
理解できる価値投資方法、注目して、毎日更新してください
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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コメント
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Peter YCS : どんな値段になりますか…？
逍遥投资派 スレ主 Peter YCS : 現在は市場資金不足による全体的な下落であり、利上げ周期が経過しなければならない。
Peter YCS : この会社は金利引き上げ後もまだ存在しているのですか...
Peter YCS : 2ドル待っています...