ゴールドマン·サックスによるヘッジファンド13 Fプレゼンテーション

インフレ高騰と利上げは引き続き景気後退の可能性を増加させた。

最近、ゴールドマン·サックスは最新四半期のヘッジファンド追跡報告書の5つの見解を発表した。ヘッジファンドはリスク管理における特技で知られており、“避難港”の輪があるが、この市場参加者が市場変動に備えた方式は啓発的である可能性がある。

パフォーマンス：ヘッジファンドのリターンは2022年にこれまで大きな逆風に見舞われており、ゴールドマンのヘッジファンドVIPが最も人気のある多頭型バスケット(GSTHHVIP)より遅れている $S&P 500 Index (.SPX.US)$2021年初めから28ポイント低下し、記録があって以来最悪の時期だった。

空頭寸の表現ははるかに良いが、標準プル500指数株の中央値空頭株数はまだ低いレベルであり、25年の安値時価の1.5%に相当する。

利用と流れ：近年、ヘッジファンドの純開放は加速的に低下し、多頭寸を削減しながら空頭寸を購入している。ゴールドマン·サックス良質サービス会社(Goldman Sachs Prime Services)が計算したオープンデータによると、過去5年間と比較して、純開放は30%位に位置しているが、2021年春の純開放は過去最高を記録した。

ヘッジファンドの貴賓：科学技術株が投げ売りされたにもかかわらず、FAAMGはゴールドマン·サックスで最も人気のあるヘッジファンドの多頭型ランキングで上位にランクインした $マイクロソフト (MSFT.US)$最も人気のある地位を維持する。4つの新エネルギー株がバスケットに入りました $チェサピーク・エナジー (CHK.US)$, $バラリス (VAL.US)$, $オクシデンタル・ペトロリアム (OXY.US)$そして、そして $シェニエール・エナジー (LNG.US)$)であり、業界の現在の重みは10%である。

成長型株：ヘッジファンドは成長型プレートと株から逃げ続けた。実質金利の上昇とレバレッジ率の低下は市場収益率の極めて高い長期株の推定値を抑制することが予想される。

業界：ヘッジファンドは工業と材料業界への開放を増大させた。情報技術と消費者の自由支配可能性に対する基金の傾斜は現在少なくとも10年間の最低水準にある。

以上のように、株式市場の暴落と最も人気のある多頭寸のパフォーマンスが悪く、ヘッジファンド収益率が記録されて以来最悪の1年スタートを切った。ヘッジファンドはレバレッジ率の低下と数四半期前からの成長型株のローテーションを加速し、同時に空振りを積み上げた。