どうしてポートフォリオを作ったの

多くの人が投資するのは“単吊”で、1つの株を持ってしばらく持ってから別の株に変えて“単吊”を続ける。しかし、私たちは機関投資家がグループの形で株を持っているのを見て、彼らはなぜポートフォリオを設立したのでしょうか？今日はみんなと話をします。

まず、ポートフォリオはリスクを分散させることができ、私たちはみんな卵を一つのかごに入れないことを聞いたことがある。また、行動金融学では、ほとんどの人が過信の行動偏差があり、自分の知っていることに投資したいと述べています。特に彼らのいる会社や業界が低迷している場合には、例えば楽視の従業員が楽視を買い、康得新の従業員が康得新、安らかな従業員を買って安らかに買うことができます。しかしその後ブラック白鳥が来て、この3波の従業員の楽しさ、バタンと！ありません。ポートフォリオはまず投資家の血統が戻らないようにすることができる。

二番目に、危険と収益はしばしば密接な関係がある。ここで有名な現代ポートフォリオ理論をお話ししますが、この理論では、変動率はリスクを表し、収益率はリターンを表します。各資産には1組の変動率と収益率データがあり、さらに資産からなる組合せにも変動率と収益率データがある。様々な組合せデータを集計して座標軸にマークすることにより，この図では縦軸を収益率，横軸を変動率とすることで，ポートフォリオの収益とリスクとの関係図を得ることができる.図から明らかなように，最左の組合せは収益率が同じ場合には変動率が最小であり，これらの組合せを組み合わせると有名な曲線が得られ，組合せ先端曲線と呼ばれ，有効先端とも呼ばれる.

これは複雑に聞こえますがこの曲線は何の役に立つのでしょうか？急がないでください。図に二つの点をマークします。すぐわかります。図中のA点とB点の変動率はともに0.18であり，この2つの組合せのリスクは同じであることを示しているが，A点の収益率はB点より有意に高い.これは，AとBの2つの組合せのリスクは同じであるが，Aの組合せの方が収益率が高いことを意味する.この概念があれば，同程度のリスクを受けた場合には，Aポートフォリオを選択することができる。

もちろん、散家はこの図ができないと言うかもしれません。しかしこのような概念があれば、一種の大局観があるだろう。注目点は1株の上げ下げから、注目グループになるリスクと収益に変わった。これはどんな効果があるのでしょうか？グループに10株があり、そのうち2株が上昇し続けていれば、グループを長期的に増加させるのに十分である。毎回1株ずつ“単吊”していると、利益を上げ続けるためには株ごとにお金を稼ぐ必要がある。

また、グループが株を持っている方が自分の再生投資結果に有利であり、グループの成長がどのような株によって駆動されているのか、またどの株が足を引っ張っているのかは、対比して一目瞭然である。

最後に、自分のポートフォリオを構築することは、実は創造の過程であり、その過程であなたは自分の選好と、自分の選好が市場で表現された結果をもっと知ることができます。組み合わせを改善し続けることで、より多くの金融知識、より専門的な道を知ることができます。

さて、今期の内容はこんなに多いですね。ここは美港株観察社ですので、皆さんが満足なポートフォリオを構築していただきたいと思います。

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