多結晶シリコン供給と需要分析：ポリシリコン供過剰、シリコンウエハ価格下落

供給側から見ると、2021年のポリシリコン不足の背景下、ポリシリコンの利益率は80％を超え、国内の企業が生産を加速することを促し、比較的安定した過去の生産能力を示します。シーティック・先物証券は、海外生産能力が変わらないと仮定した場合、グローバル生産能力は671,000トンから4,152,000トンに増加すると考えています。上流の工業用シリコンの生産は、その出力を完全にカバーできます。グローバルのポリシリコン需要量は、2025年に光伏産業で57/870,000トン、2030年に光伏産業で67/1.13ミリオントンに達する見込みです。ポリシリコンの主な用途は光伏であり、電子グレードポリシリコンの割合は極めて少ないです。現在、終端需要のポリシリコン生産能力の余剰があります。光伏産業チェーンでは、下流生産の急速な拡大により、欠乏期間が生じます。シーティック・先物証券は、2023年にポリシリコン供過剰が開始されると予想しています。

需要側から見ると、2025年における光伏産業のグローバルポリシリコン需要は楽観的/中立的な条件下で57/870,000トン、2030年には楽観的/中立的な条件下で67/1.13ミリオントンになる見込みです。ポリシリコンの主な用途は光伏であり、電子グレードポリシリコンの割合は極めて少ないです。現在、終端需要のポリシリコン生産能力の余剰があります。光伏産業チェーンでは、下流生産の急速な拡大により、欠乏期間が生じます。シーティック・先物証券は、2023年にポリシリコン供過剰が開始されると予想しています。

供給側から見ると、2021年から2023年までにグローバルシリコンウエハ生産能力は急速に拡大し、過去3年間のシリコンウエハ原材料の不足により、シリコンウエハ生産能力利用率は70％以下に低下しています。過去3年間、我が国のシリコンウエハ生産能力はグローバル市場の95％以上を占め、シリコンウエハは主に輸出されています。シリコンウエハの生産中、生産コストは年々減少しており、単結晶シリコンウエハの減少率は多結晶シリコンウエハを上回っています。

需要側から見ると、楽観的/中立的な条件下では、2025年にグローバルの光伏用シリコンウエハ需要は305GW/198GW、2030年には395GW/233GWに達する見込みです。シリコンウエハのサイズは、182mmと210mmの割合が徐々に形成されており、ウエハの厚さは超薄型の方向で主に開発されています。 2030年には、N型シリコンウェハの厚さが約130μmに低下する予想です。供給と需要のバランスから見ると、グローバルシリコンウエハは2017年と2018年に供給不足で、供給が不足しています。2019年から2021年までは、供給と需要が引き締まったバランスにあります。シーティック・先物証券は、2022年にグローバルシリコンウエハの供給と需要の余裕が出ると予想し、2023年以降供給と需要の格差が縮小する可能性があります。

2022年1月から5月にかけて、単結晶シリコンウエハの価格はわずかに上昇しています。生産能力の準備や生産能力の難しさにより、出力は限られています。2022年1月から5月にかけて、182mmと166mmの単結晶シリコンウエハの価格は大幅に上昇しました。同時期に、ポリシリコンウエハは50.5％増加しましたが、主にポリシリコンウエハの出力減少によるものです。次に、グローバルシリコンウエハの供給と需要のバランスから見ると、2022年にグローバルシリコンウエハの供給と需要は2021年の引き締まった供給と需要から緩み始め、2023年には、シリコンウエハの大幅な供過剰が発生する見込みであり、シリコンウエハの価格の焦点が徐々に下方に移ることが予想されています。