S&P 500の株式買い戻しは四半期および12か月の記録を更新しました

Movers and Shakers コラムを発表しました · 2022/06/19 23:16

S&P 500の2022年第1四半期の株式買い戻しは2810億ドルで、2021年第4四半期の2701億ドルの記録から4.0％増加しました。 2022年3月の12か月間の支出（9850億ドル）は記録を更新し、2021年の8820億ドル（前年比11.7％増）および2021年3月の12か月間の4990億ドル（前年比97 .2％増）を上回りました。

•四半期には374社が少なくとも500万ドルの買戻しを報告し、2021年第4四半期の325社および2021年第1四半期の335社から増加しました。四半期には395社がいくつかの買い戻しを行い、2021年第4四半期の383社および2021年第1四半期の370社から増加しました。 12か月間の2022年3月に、432社がいくつかの株式買い戻しを行い、前の期間の416社から増加しました。

•最上位20社が2022年第1四半期の株式買い戻しの42.1％を占めていましたが、2021年第4四半期の51.8％、2020年第2四半期の圧倒的な87.2％、COVID前の歴史的平均の44.5％から減少しました。

•S&P 500の2022年第1四半期の配当は2.8％増の記録的な1376億ドルで、2021年第4四半期の1339億ドルより11.1％多く、2021年第1四半期の1239億ドルより9.3％増加しました。2022年3月までの12か月間の配当は、2021年3月までの12か月間の4801億ドルから9.3％増加し、記録的な5249億ドルになりました。

•株価が下落したにもかかわらず、株価が下落したために購入される株式数が増え、株式減少によりEPSが上昇するため、株式買い戻しが第2四半期2022年でも引き続き高水準であると予想されます。

出典：S&Pダウジョーンズインデックス

2022年第1四半期のGICS®（グローバル産業分類基準）セクター分析：

• 情報技術エクスペンディチャーが前四半期の749億ドルから本四半期の716億ドルに減少し、2022年第1四半期におけるITのS＆P 500の全自社株買い取りの割合は、前四半期の27.7％から、前年同期の31.6％から25.5％に低下しました。

• ヘルスケアヘルスケアの自社株買い取りは88.3％増加し、2022年第1四半期に411億ドルを支出し、前四半期の218億ドルから8.1％の自社株買い取りの比率で増加しました。

• 金融金融の自社株買い取りは、前四半期の515億ドルから19.1％の自社株買い取りの比率の54.7億ドルに6.2％増加しました。12ヶ月間の自社株買い取りは、Fedが株買い取りを制限した2021年3月の約694億ドルに対して2.02倍の2099億ドルでした。

• エネルギーエネルギーの自社株買い取りは、前四半期の76億ドルから12.3％増加し、前年同期の5億ドルから1654％増加して86億ドルに達しました。12ヶ月間の自社株買い取りは、前期の9億ドルに対して208.7％増加して20.8億ドルでした。

• コミュニケーションサービスコミュニケーションサービスの自社株買い取りは、前四半期の433億ドルから21.8億ドルに減少し、前年同期の21.8億ドルから56.4％増加し、全自社株買い取りの12.1％に低下しました。

出典: S&P DOW JONES INDICES

2022年第2四半期の見通し:

企業は現在の株価の低迷期において、自社株買い取り活動を維持することが予想されています。これにより、企業は支出によりより多くの株式を手に入れ、自己株式数をさらに減らし、EPSを増加させることができます。オペレーティング収益は、2021年第4四半期に記録を更新したものの、2022年第1四半期には推定13％減少したが、より低い株式数に恩恵を受ける多くの企業が、EPSに強力な追い風を加えることが予想されます。”とS&Pダウジョーンズ指数のシニアインデックスアナリスト、ハワード・シルバーブラットは述べています。

第2四半期以降、企業は最低限の株式オプションをカバーすることが予想されており、より強力なキャッシュフローを持つ企業は引き続き株式数を減らすことができます。強いベース買いに加えて、消費者支出の減速や利益率の低下があっても、現在の程度のインフレーションがあっても、自社株買い取りは2022年にも簡単に新記録を打つことができます。”

シルバーブラットは、「2022年3月の12か月の自社株買い取りの記録9846億ドルは、2022年6月の自首兆ドルを初めて超えることが予想されている。」と述べています。

出典: S&P DOW JONES INDICES

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