熊市の中で投資機会を見つける方法

Moomoo Learn SG コラムを発表しました · 2022/06/20 16:13

Source: THE WALL STREET JOURNAL

一般的に、良い株式は、成長産業のグローバル企業、安定した業種のキャッシュ・カウ、景気循環産業の高収益企業を含むがこれらに限定されない三つのタイプを含みます。
[1] 急成長中の業種の成長型企業
[2] 安定した業種のキャッシュ・カウ
[3] 景気循環業種の高収益企業

それぞれについて話しましょう。

1. 急成長中の業種の成長型企業

株を選ぶ際に最初に見るべき点は業種です。そのため、まず高い成長率を持つ業種を見つける必要があり、市場浸透率が比較的低く、開発の余地が広く、成長率が速い業種を見つける必要があります。

急成長している業種の優れた株は一般的に業界をリードする企業です。これらの企業は、業界の収益よりも速く成長し、相当な市場シェアと素晴らしい収益見通しを持っています。現在は必ずしも利益を上げていなくても、将来的には大いに利益を上げるでしょう。

例えば、新エネルギー車両産業、パワーバッテリー産業には、「アップル」といった、小さな企業からグローバルな巨大企業に成長した企業があります。 $テスラ (TSLA.US)$とリチウムバッテリーのリーダーの $Contemporary Amperex Technology (300750.SZ)$ .

です。

急成長している業種の多くは、浸透率が高いレベルに達すると成熟期に入ります。例えば、70%以上であり、業界は安定成長期に移行し、業界の成長率は国内総生産(GDP)の成長率とほぼ同じままになることがあります。

キャッシュカウと呼ばれるこれらの企業は、比較的小規模な資本支出、安定したキャッシュフロー、高い利益率、ROEを持っていることが一般的です。

たとえば、 $マイクロソフト (MSFT.US)$ コンピュータ業界が成熟期に入るにつれて、成長が鈍化しています。それでも、利益とキャッシュフローが十分にあるため、クラウドサービスビジネスに参入して成長を再開することができます。Take $アップル (AAPL.US)$ また、セル業界も成熟期に入っており、Appleには成長余地が限られています。しかしながら、現金に変えることができるものであるだけに、新しいエネルギー車やVR業界に参入する可能性を持っています。

3. 業種サイクルに乗る繁栄する企業

景気循環株は、通常、収益が安定していないため、伝統的な意味での良い企業ではありません。また、連続的な株価上昇を見ることが難しいです。

景気循環株のリーディングカンパニーは、巨大な規模と先進的な生産技術が特徴です。したがって、彼らは、業界の不況期には赤字を出さず、景気の上昇期には最も利益を上げます。

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