バークレイズはアイロンマウンテンが過小評価されており、過重なカバレッジを開始していると考えています。
$アイロン・マウンテン(IRM.US$インフレによって再評価されうる短期リースと長期の定期収入を組み合わせています。 ビジネスセグメントの多様化により、リスクが低減され、新たな成長の場が生まれました。 同時に、効率化の取り組みにより余剰コストが減少しました。 S＆P500に対する23％の割引で取引されているため、株式は魅力的で、過重評価を開始しています。バークレイズ株式は魅力的であり、過度の評価を開始します。
キーポイント：
1. IRMはこの数年間にその強靭さを示しており、今後もさらなる成長が見込めます。
IRMのS＆P500に対する大幅な割引は、安定した定期収入、新興成長機会、そしてカバーされた5.2％の配当利回りを考慮すると、バークレイズによると正当化されていません。 バークレイズは、2024年までの7.6％のAFFO / ps CAGRを予測しています。2023E AFFO / psの14倍の多様な使用により、PTは58ドルになり、総収益は26.2％になります。 金利の上昇や考え方の変化によって広く下押された評価があるにもかかわらず、IRMのビジネスは過去数年間に強靭さを示しており、新しい取り組みは過去に比べて成長を加速し、株価の軽微な再評価を正当化します。 バークレイズは、OWでカバレッジを開始します。
2. ペーパーストレージの需要はやや縮小していますが、ビジネスセグメントの多様化により新たな利点が生まれました。
2021年の収益の88％を占め、44％の調整後EBITDAマージンを持つRIMセグメントには、レガシーペーパーストレージビジネスを含め、多数の付随するオファリングがあります。これらには、他のタイプのストレージ、文書検索、ピックアップ/配達、セキュリティシュレッディングなどの一連のサービスが含まれます。 ペーパーストレージは、年間0〜1％のやや縮小をしていますが、RIMの他の要素は成長を維持するためのサポートを提供しています。
IRMはインフレ対策を提供する短期契約の現金流1億ドル以上を持つ強靭なビジネスモデルを持っています。 この数年間、IRMは古いペーパーストレージビジネスを補完するために、いくつかの関連ビジネスに拡大してきました。 IRMは、過去5年間でデータセンタービジネスを拡大し、北米、ヨーロッパ、アジアの9つの市場で物件を持っています。 データセンター、ITハードウェアのリサイクル、消費関連のストレージ、およびさまざまなサービスへの露出により、収益が多様化し、ストレージ施設内の占有率が維持されています。 医療、法律、財務、政府のペーパーストレージ需要は強く、IRMは平均で約15年間ボックスを保持しています。 4Q19以降、経営陣は構造の余分なレイヤーを取り除き、販売組織を再配置し、より積極的な価格設定をテストしました。 これにより、新興の価格力を持つより効率的な事業が生まれました。
2022年1月、IRMはITRenewを買収し、企業IT資産廃棄処分の既存能力を補完するハードウェアリサイクルビジネスを手掛けました。 追加のM＆Aは、IRMが隣接する能力をボルトオンし、浸透していない市場でスケールを拡大する可能性があります。
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whqqq : あなたの記事はいつも非常に詳細です。![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
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Giovanni Ayala :
RDK79 : やあ、バークレー、あなたの通知は通常事後であることを知っています... しかし、2週間以上前にIRMがほぼ 20% 少なくなっていたら、もう少し役に立ったでしょう!!!!!
RDK79 : あなたの購入補償は、あなたが持ち株を持っている今、過去2週間に人々が売ってその20％の利益を取らないことを望んでいると思います。
RDK79 : ちょうどこれを見ました：アイアンマウンテン（IRM）は、1株あたり0.98ドルの四半期運用資金（FFO）を発表し、ザックスコンセンサスの見積もりである1株あたり0.96ドルを上回りました。これに対し、1年前のFFOは1株あたり0.72ドルでした。これらの数値は、非経常項目に合わせて調整されています。