2H2022年の株式市場の見通しと私のゲームプランを明らかにします

私は数日前にこのチャートを私のFacebook ページは、今年の1Hのグローバル株式市場の全体的なパフォーマンスを素早く一覧表示しています。

インドネシア市場を除いて、+3%以上のわずかな上昇を見せる市場もありますが、ほとんどのグローバル市場は2桁のパーセンテージで下落しており、これまでにかなり苦しい年を迎えています。

STIは、銀行などの大手企業がそれほど悪くない結果を出しています。他の産業に関しては、あまり良くないかもしれません。

2022年下半期の展望はどうですか？

すでに上半期が終わった今、次にすべての人が焦点を当てるであろう即座の質問は、この年の後半に何が起こり、どのようにポートフォリオを配置すべきかです。

モルガン・スタンレーは最近、中間経済予測を発表し、米国が大規模な景気後退を回避し、次の12ヵ月でS&Pが3,900に戻ると予測しています。現在のS&Pの最終取引値はすでに3,825（執筆時点）であることを考えると、彼らは基本的に次の12ヵ月での同等のリターンを予測しています - 米国が大規模な修正を回避した場合です。

もしアメリカがマイナスのGDP成長により不景気になったら、彼らのベアケースシナリオはここからさらに20%下落することです。

誰も株式市場や経済がどうなるかを確実に知ることはできません。

私たちは確率に基づいてそれらを予測し、そして時間の経過とともに事象が発展し新しい情報が入手されると、マクロ政策が発動し、それがちょうど連邦準備制度が行っていることです。

アメリカのインフレ率は昨年の中頃から着実に上昇しており、市場はそれを軽く受け止めることはありませんが、いつかピークに達して減速し始めることを知っています。ウクライナとロシアの戦争が終わり、エネルギー価格が下がるかもしれません。中央政府が特定の商品に税制優遇措置を講じるかもしれません。それとも他の何かが持ち上がるかもしれません。

何が起こるかは、事が自己展開されるまで誰も確信できません。

私たちが焦点を再び年間複利実質長期リターンに戻すと、これが過去95年間のS&Pの実質リターンのグラフです。

中間地がより右側にシフトする傾向があることが分かります。つまり、長期的な観点では、株式は良い年にプラスに戻りやすい傾向があります。株式が最もパフォーマンスを発揮する年数は10-20％のマークの間にあり、次に20-30％、そして0-10％に続きます。

長期的な米国企業債、国債利回り、あるいは現金に投資する場合、リターンが低くなる傾向があります。何年かは10-20％の良いリターンを得るかもしれませんが、長期目標を持っている場合は、いつか自分のお金の一部を株式に移して高いリターンを得る必要があります。

シンガポール貯蓄債券（SSB）の最新の発行は、8月のもので3％であり、かなり魅力的だと思いますが、それはまた、安全バーが3％の最低利回り（無リスク利回り）に設定されていることを意味します。

私のゲームプラン

私のゲームプラン

今年の上半期、米国株式市場は約20%以上下落しました。一方、私が投資しているHSI/中国市場もグローバル市場の見通しを考慮してかなり下落しています。 最近はもう少し良くなりそうですが。

経済の状況がどのようになるかを見てみると、多くのアナリストがここからさらに20-30%下がると予測しています。 もし実際にそれが起これば、私たちは外れ値領域にまさに入ることになります。 以前にも起こったことはありますが、非常に一般的ではありません。 言い換えれば、それが起こる確率はあるものの、高くはありません。

さて、もし私がクリスタルボールを持っていて、それが起こることを知っているとしたら、月曜日の朝一番にブローカーにログインし、私のすべてのポジションを売却し、SSbのような安全な商品に移して、次の10年間で年間3%の安全な収益を上げるでしょう。 より冒険的なことに、いくつかのこれらの株式に新規空売りポジションを取るかもしれません。

残念ながら、現実は私にはクリスタルボールがなく、あなたがメディアで見たり読んだりしたほとんどのアナリストも持っていないことを申し訳ありませんがお伝えします。 つまり、誰もが市場が次の日や次週、さらには次月どうなるかを確実に知っているわけではありません。

私のゲームプランは、引き続き、堅固な基本的に強い企業のバーゲンを探し続け、ここから私のポジションを追加することです。たとえ、たとえモルガン・スタンレーのベアシナリオが現実のものとなり、S&Pがここからさらに20％下落して3,350になったとしても、ベアマーケット期間中に間隔を空けて購入し続ければ、私のポジションは過度に影響を受けません。

次のアップサイクルが始まるとき-1年後でも2〜3年後でも-、私は既にかなりのポジションを持っていて、以前の仕事の成果を楽しむことができます。

退職直前でない限り、私たちのほとんどは、少なくとももう1〜2回のアップサイクルを経験するために十分な年数を持っているはずです。

最終的な考え

年の前半でS&Pが既に20％下落しており、第二の半分でさらに20％下落するには悪い景気後退シナリオが必要です-それでも株式市場がそこに下がる保証はありません（市場は実際の経済がどのように実行しているかよりも早く、より早い時期に反応する傾向があります）。

市場の動きやタイミングを予測する代わりに、私たちは自分たちのシステムに焦点を当てるべきです。それは弱点を積み重ねてチャンスを活かすことです。逃げるのではなく。

数人の最高の人がそれをすることができ、適切なタイミングで市場から出て資金を保全し、適切な時期に再び市場に参入することができるかもしれませんが、そのタイミングをつかむのは信じられないほど難しいことで、このシステムは数人にしかうまく機能しません（もっと多くの人が買い始めると、価格が急速に上昇し始めます）。

あなたがそのうちの1人でない場合、代替案を選択してください。

もしも私がクリスタルボールを持っており、それが起こることを知っていたら、私は月曜日の朝一番にブローカーにログインし、自分のすべてのポジションを売却して、SSBのような安全な製品に移動し、安定した10年間の年率3％のリターンを得ることができます。より冒険的に言えば、私はこれらの株式のいくつかに新規売のポジションを持っていくことさえできます。しかし現実は、私にはクリスタルボールがないということです。メディアで見たり読んだりしたほとんどのアナリストもそうであるため、市場が次の日、次の週、または次の月にどのように反応するかは誰にも正確にはわかりません。Facebook, インスタグラム または Twitter プロフィールはこちらです。