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消費関連の減速やfxの風向きが逆の影響で、投資家のセンチメントと予想に反して、JPモルガンは　 $アップル(AAPL.US)$キーポイント...

JPモルガンは、直近の見通しは会社がすでに発表した保守的なガイドラインに比べて強靭であると考えています。F3Q（6月末）では、リードタイムを通じて示されたより良い供給ダイナミクスが、今日までに見られたわずかな需要の弱さや増加するFXの逆風（既にガイダンスに上回る300 bpsの逆風に約150 bpsの逆風が加わります）を圧倒します。売り側のコンセンサスとほぼ同じだが、買い側の期待やセンチメントを上回る売上高/収益の予測が得られます。前回の決算発表で強調されたように、同社はF3Qで供給の逆風の加速と4〜8億ドルの影響を予想しており、JPMは製品セグメントがマック以外の部分に比べて比較的影響を受けていない点で予想を下回っているとみています。ただし、追加のFXによる逆風で、F3Qの売上高に1.2億ドルの逆風が生じています。

3.長期的な株価は依然として好調です。目標株価を維持します。

J.P.Morganは、AAPL株式が、以下の場合にカバレッジ対象のユニバース内でアウトパフォーマンスのポジションに位置することを期待しています。1）景気後退-交換サイクルによる回復力が高く、サービスからの高い収益構成比による強力なiPhone需要が見られる。2）マクロの安定-限定的な下方リスクがあり、経済活動の迅速な回復によるポテンシャルアップサイドがあります。