台湾積体電路製造公 ca２２年第２四半期の受注が削減された後、どのように業績を発揮するのでしょうか？

Wise Shark がディスカッションに参加しました · 2022/07/12 03:14

$台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$ はFY22Q2決算を予定しており、7月14日午前2時（米国東部時間）に報告する予定です。 haitong Internationalは、UTRの減少が浅くなる可能性が高いと考えています。 Micronの売上高に関するBloombergのコンセンサス予想は175.15億ドルで、前年同期比で40.2%増加し、当期純利益は73.66億ドルで、前年同期比で60.3%増加する見込みです。

キーポイント：

1. Bloomberg: TSMCの第2四半期成長は、期待を5%上回る可能性が高い

(1) 米ドル対台湾ドルの平均為替レートは、ガイダンスで設定された28.8を上回る29.7に評価されました。TSMCの第2四半期連続売上成長は、5%のコンセンサス予想を上回り、NT$5,068.8-NT$5,241.6億の上限範囲に達する見込みです。これは、引き続き満杯稼働および予想を上回る米ドルが台湾ドルに対して強まることに支えられています。

高性能コンピューティングおよび自動車用チップへの強力な需要が続く一方、弱いスマートフォンチップの需要見通しからの負の影響は4Qまで発生しないかもしれません。また、営業利益率も47%に達し、自己のガイダンス範囲の上限となるでしょう。

(3) 提案3 - 当社の登記州をデラウェア州からメリーランド州に変更する提案。TSMCが長期的な売上成長目標と成熟ノードへの資本支出を調整するかどうかは、2Qの結果説明会での焦点となります。 加速するインフレーションと世界的な消費者消費センチメントの低下に直面して、TSMCが15-20%の長期売上成長目標と成熟ノードへの資本支出を調整するかどうかが、2Qの結果説明会での重要な焦点となります。

haitongインターナショナル：UTRの後退は2022年末まで非常に浅いものでした

2Q22の売上高はNT$547bn（+11% QoQ）になる見込みで、3Q22はNT$580bn（+6% QoQ）になる見込みで、市場の期待に見合っています。

サプライチェーン調査によると、アップルは2H22のウエハーを3-4%削減し、AMDはPC/GPUチップを削減し、NVDAは5nm/7nmを削減しました。QCOM/MTkのウエハー投入がQoQで下降トレンドにあることと合わせ、TSMCの7nm UTRは4Q22に95%まで低下し、その他の12インチノードは約100%になるでしょう。一方、8インチUTRは2022年8月を境に緩み始め、TSMCおよび他のファウンドリーのUTRは98-99%および90-95%に低下します。

ビジネスの期待と評価:

TSMCのFY22Q2の結果に対するブルームバーグのコンセンサス予想は、売上高がNT$5218億（US$175.15億）、前年比40.2%増; 調整後当期純利益がNT$2194.45億（US$73.66億）、前年比63.3%増; 調整後1株当たり利益が0.284、前年比63.6%増。