ウォーレンバフェットはこれらの株が好きです。彼らはあなたに似合いますか。

オマハの預言者たちはずっと購入している；私たちは彼についていくべきですか？

最も優れた投資家を観察することは素晴らしい洞察力を提供する。活発な機関投資家の株の購入と販売は彼らの市場と経済に対する見方を明らかにした。しかし、重要なのは、これらの投資家は私たちの多くの人とは異なる目標、時間枠、資源を持っているので、彼らの一挙一動を反映するのは現実的ではないということを覚えておくことだ。

ウォーレン·バフェットの優れた投資持株会社バークシャー·ハサウェイ社は最近面白い取引をした；その石油株の株式西洋石油(酸化-2.44%)を増加させ、年に新しい銀行頭寸シティグループ(C 0.27%)を開設し、アップル(AAPL 1.51%)に継続した。よく見てみましょう。

ポンプにもっと多く、あなたの退職口座にもっと多いですか？

ガソリン価格は少し下がったが、依然としてアメリカ人たちに苦痛を与え続けている。高原油価格は面白くないが、投資家は高原油価格とエネルギー株の優位性を利用することができる。石油株は通常、高額な配当金を支払い、燃料価格が上昇したときに数トンのキャッシュフローを稼ぐ。

バークシャーの西洋での石油買収は大量の保険を要求している。同グループは石油探査·生産会社での株式を20%近くに増加させた。その持株が20%に達すると、バークシャーハサウェイは会計規定によって帳簿に異なる方法で投資を報告する。

これは私たちに何を意味するのでしょうか？2つのことです

バークシャー·ハサウェイ社は、西側諸国が今後一定期間で優れた業績を上げると信じている(よかった！）。
20%のハードルに達すると(あまり高くない)、彼らの大量購入は停止したり減速したりするかもしれない。
西側諸国は2019年にアナダコ石油会社を買収して巨額の債務をもたらした。疫病が相次いでおり、西側諸国は配当金を四半期ごとに0.79ドルから象徴的な1ペンスに大幅に削減した。配当金は最終的に四半期ごとに0.13ドルに回復し、急上昇する可能性がある。

ガソリン価格の高騰はちょうどいいタイミングだった。増加したキャッシュフローは会社が債務を支払い、配当金を向上させることができるようにしなければならない。グラフに示すように、債務は着実に減少してきている。

データはグラフを通ります。

西洋株は少なくとも中程度のリスク受容能力を持つ投資家に適している。例えば、景気が深刻に後退すれば、原油価格が下落する可能性があり、バークシャー·ハサウェイ社はすぐに株の購入を停止し、株価の潜在的な下落を招く可能性がある。一方、原油価格が上昇し続け、長期株主に十分にリターンすれば、配当金が急増する可能性がある。

シティはあまりにも安くて無視できませんか？

バークシャーが2022年第1四半期に30億ドル近くのシティ株を購入した時、多くの人が驚いた。シティの株価はまだ疫病前の価格よりはるかに低く、このような同業者のアメリカ銀行とモルガン大通に遅れている。低評価は魅力的です。

グラフに示すように，シティの市況率は同業者よりはるかに低く，配当率も最も高かった。

データはグラフを通ります。

金利上昇は、銀行にとって両刃の剣だ。より高い金利はより多くの利息収入を意味する。しかし、利上げがその国を衰退させると、経済減速は結果を損なう可能性がある。

シティグループの買収は押注金利が上昇し、経済減速はかなり穏やかになる。低い市場純率は安全限界を提供し、収益率は収入投資家にとって魅力的である。

リンゴはまだ発光し続けて熱が出ますか？

過去5年間、アップルの株式収益率は325%であったが、前年同期の収益率は71%S&；P 500であり、配当を含む。過去の収穫は震えていたが、これは衰えないが、部屋の象は消費者支出の潜在的な鈍化である。現在の消費者信頼は大衰退と疫病期間より低い。

データはグラフを通ります。

アップルのようなハイエンド電子製品メーカーにとって、これは面倒をもたらすかもしれない。

バークシャーは心配していないようだ。その40%以上のポートフォリオがアップル株だからだ。その理由は明らかだ：巨大な利益、集中的な顧客群、優秀な管理など。

アップルは毎期大量の現金を発生させ、株式買い戻しと配当金を通じてその大部分を株主に返還する。株価が下落すると、アップルは同じコストでより多くの株を買い戻すことができるため、株の買い戻しがより顕著になり、株が回復した場合、株主の利益を増加させることができる。

2019年度以降、株主に3180億ドルを返還し、現在の時価総額の13%に相当する。グラフに示すように、アップルは今年度、昨年の軽快なペースをわずかにリードしている。

データ源：会社ファイル。著者別に並べたグラフ。

本年度の売上高、利益、経営による現金はいずれも増加した。アップルのファンダメンタルズと影響力は短期消費支出の低下に十分に耐えているため、なぜバフェットがそれを好きなのか理解しやすい。

個人は取引を通じて積極的に管理されたポートフォリオを反映しようと努力してはいけない。結局、機関投資家たちは取引をリアルタイムで報告しないだろうし、彼らの目標も違う。しかし彼らは私たちに最高の頭がどう思っているのかを知る手がかりを与えてくれましたもしあなたが長期投資家なら、このような違う株はあなたに似合うかもしれない。