Metaの22Q2プレビュー：近い将来、広告価格の苦痛が続く可能性があります

$メタ・プラットフォームズ (META.US)$ 7月27日のベル以降に22Q2の財務報告書を発表する予定です。クレディット・スイスは、Metaの売上高のブルームバーグコンセンサス推定額が289.33億ドル、前年比-0.4％；調整後当期純利益は74.32億ドル、前年比-28.5％となっています。

(1) アドインプレッションの成長率は、TikTok、YouTube、およびReelsへの時間の増加による競争から、2Qには前年比で一桁台後半に減速する可能性があります。

(2) 2Qの売上高は前年並みかもしれませんが、広告価格の低さが広告インプレッションの成長を相殺している可能性があります。 自社アプリでのエンゲージメントのピークと、マクロ経済の減速が2Hの見通しにさらなるリスクをもたらすかもしれません。

(3) アップルのiOS 14.5のアップデートからMetaは長期にわたる影響を受ける可能性があります。中小企業に大きな露出をしているため、広告主がユーザーの行動に関する適切なシグナルを回復するには時間がかかるかもしれません。第三者データの損失の中で。

(4) IDFAの変更によりAd-Pricingの低下が持続する可能性があり、過去1年ほどの比較が厳しくなる。Bloombergは、広告支出の引き締めが小売業や消費者向けパッケージ商品でより顕著だと考えており、MetaはAlphabetに比べて露出が高く、Amazonが急速に広告展開を拡大する中で競争が激化する可能性があります。エンジニア採用の最近の目標削減はReality Labsの損失を縮小するのに役立つかもしれませんが、Metaはビデオへの転換に伴い粗利率が構造的に低下する可能性があります。

クレディ・スイスは、広告収益の予測を2022年下半期と2023年向けに引き下げたことを受けて、価格設定目標を273ドルから245ドルに引き下げました。2022年と2023年の調整後EPSの見込みはそれぞれ13.74ドルと14.24ドルであり、これは以前の14.25ドルと15.25ドルからの調整です。

Bloombergのコンセンサス予想によると、Metaの2022年第2四半期の売上高は289.33億ドル、前年比-0.4%、調整後の当期純利益は74.32億ドル、前年比-28.5%、調整後のEPSは3.142ドル、前年比-13%となります。