Appleの第3四半期の収益レビュー：市場の期待を上回り、2H22のiPhoneパフォーマンスに強気

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世界的なマクロ経済の不確実性および感染症による持続的なサプライチェーンの緊張感の中で、収益成長はサプライサイドと為替変動のネガティブな影響により、今四半期は鈍化しました。しかし、売上高と収益の実績は市場の期待を上回りました。 $アップル (AAPL.US)$CITIC証券は、iPhoneの高級市場におけるパフォーマンスが安定していると考えています。Mac＆iPadのサプライチェーンは四半期ごとに改善しており、ソフトウェアサービスビジネスの多様化も企業の成長を推進しています。CITICはアップルの長期的な投資価値に対して依然として強気の見通しを持ち続けています。 中信証券 アップルの長期的な投資価値について、中信証券は依然として強気の見通しを持ち続けています。

マクロ環境要因や為替の逆風にもかかわらず、iPhone13シリーズはその先進的な性能、機能、使いやすさから強い需要を維持しました。iPhoneビジネスの第3四半期の売上高は4067億ドル（前年比+2.8%、前四半期比-19.6%）となり、6月の第3四半期の売上高記録を更新し、プレミアム端末の消費者の回復力を示しています。

IDCによると、FY3Q22のスマートフォン出荷台数は4460万台（前年同期比+0.5％、前期比-24.4％）で、シェア率15.6％を占め、世界で2番目に大きなスマートフォンメーカーとなりました。CITICの計算によると、同社のスマートフォンASPはこの四半期において1台あたり912ドル（前年同期比+5.3％、前期比+6.4％）で、ハイエンドに向けた明確なトレンドがあります。

FY3Q22のiPadビジネスの売上は722億ドル（前年同期比-2.0％、前期比-5.5％）で、続けて供給制約と為替の影響がありました。供給不利な状況にもかかわらず、新機能によるiPadOS16の導入により、世界中の消費者、教育、エンタープライズ市場でiPadの需要は強いままでした。四半期におけるiPadユーザー数は過去最高に達しました。

Appleは、次世代MacチップM2を搭載した新しいMacBook Airと13インチMacBook Proを発表しました。これにより、CPU、GPU、およびメモリバンド幅が向上しました。売上高は738億ドル（前年同期比-10.4％、前期比-29.3％）で、四半期の上海における予防政策の供給面への悪影響により減少しました。PCの需要成長の継続的な減速にもかかわらず、M2チップを搭載した新製品の発売を通じて、バックトゥスクールシーズンに強力なパフォーマンスを見込んでいます。

第3四半期のソフトウェアサービスの売上高は196億ドル（前年同期比+12.1％、前期比-1.1％）で、収益シェアは23.6％（前年同期比+2.2ポイント、前期比+3.3ポイント）に堅実に増加しました。

同社の顧客基盤とエンゲージメントは継続的に成長し、取引口座、有料アカウント、有料サブスクリプションの二桁成長を記録しました。86000万人以上のユーザーが有料サブスクリプションを利用しています（過去12か月間で16000万人増加）。さらに、iCloudやApple Musicなどのアプリケーションの新機能により、ユーザーの満足度がさらに向上しました。