Apple Q3の決算レビュー：予想を上回る収益、iPhoneの2H22のパフォーマンスに強気

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世界的なマクロ経済不安が高まり、流行の続くサプライチェーンの緊張の中、 $アップル(AAPL.US)$の収益成長は、サプライサイドと為替レートの変動の負の影響によって今期は鈍化しました。しかし、売上高および収益成績は依然として市場予想を上回っています。中信証券は、高級市場におけるiPhoneの性能が安定していると考えており、Mac＆iPadのサプライチェーンが四半期ごとに改善されていると述べています。ソフトウェアサービスビジネスの多様化も企業の成長を推進しています。中信は引き続き、アップルの長期投資価値に強気です。キーポイント：1. iPhoneビジネス：Q3決算期において史上最高の収益を記録し、高級モデル消費の強靭性を示す。14号機の発売に注目する価値がある。

マクロ環境や為替の影響にもかかわらず、iPhone13シリーズは高度なパフォーマンス、機能、アクセシビリティによる強い需要を維持しています。iPhoneビジネスの2022年第3四半期の売上高は406.7億ドル（前年同期比+2.8％、前期比-19.6％）に成長し、6月第3四半期の売上高記録を打ち立て、プレミアムフォンの消費者の強靭性を示しています。

2. iPadビジネス＆Macビジネス：サプライコンストレイントが持続し、M2チップがパフォーマンスの成長を牽引する。

Appleは、新しいMacチップであるM2によって駆動される新しいMacBook Airと13インチMacBook Proを発表し、CPU、GPU、およびより高いメモリバンド幅を提供します。780億ドルの収益（前年比10.4％、前期比29.3％）は、上海の防疫政策がMacビジネスに負のサプライサイドの影響を与えたことによるものです。PC需要成長の減速が続いているにもかかわらず、同社はM2チップを搭載した新製品の発売が新学期シーズンに強力なパフォーマンスを発揮することを期待しています。

3.ソフトウェアサービスビジネス：堅実な顧客ベースの成長；Pay Laterおよび新世代のCarPlayの導入 Q3のソフトウェアサービス収益は196億ドル（前年比+12.1％、前期比-1.1％）で、収益率のシェアが23.6％（前年比+2.2ポイント、前期比+3.3ポイント）に堅実に増加しました。

Q3のソフトウェアサービスの売上高は190億ドルで、前年同期比で12.1％増、前四半期比で1.1％減少しました。売上高のシェアは23.6％に急増し、前年同期比で2.2ポイント、前四半期比で3.3ポイント増加しました。

同社の顧客基盤とエンゲージメントは拡大し続け、取引口座、有料口座、有料サブスクリプション全てで2桁成長を達成しました。有料サブスクリプション数は8億6000万人以上（過去12ヶ月で1億6000万人増加）。さらに、iCloudやApple Musicなどのアプリケーションの新機能によって、ユーザー満足度がさらに向上しました。