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-- 54.840 Link REIT：投資を考える前に知っておくべき8つのこと
現在、執筆時点で1ユニットあたり約HKD 72で取引されています。Link REITは香港証券取引所に上場しているため、取引単位で取引されます。1ボードロットあたりのロットサイズは100ユニットです。
Link REITに投資を考える前に知っておくべき8つのポイントがこちらです。
1. Link REITはアジア最大のREITです
出典：Mapletree Commercial TrustとMapletree North Asia Commercial Trustの提案された合併（「合併」）
多くの人々がよく知られていないかもしれませんが、Link reitはアジア最大のreitです。執筆時点では、市場時価総額はHK$ 1370億です。それはおおよそS$ 250億に相当します。シンガポール最大のreitであるCapitaland Integrated Commercial Trustの市場時価総額はわずかS$ 140億で、Link reitのほぼ半分の規模です!
Link reitは香港政府によって設立されました
アジア全域で、政府によって設立された銀行には出資され、株式公開されているものがありますが、政府によって設立されたreitはめったにありません。
Link reitはその数少ない例の一つです。それは、香港住宅委員会から資産を分離するために設立されました。2005年11月25日にHK$ 220.2億の評価額で株式公開されました。
それを今日の市場時価総額と比較すると、約522%の増加を示しています!
100以上の物件を管理しています
アジア最大のreitは何物件所有していますか？
100以上の物件。実際には、151物件を所有しています。
10 年間にわたり、上場後は純香港 reit でした。2015 年に、本土中国の物件への投資に初めて参入しました。
2022 年現在、豪州とイギリスにも物件を所有しています。これら2か国の物件は、総ポートフォリオの約 7.8% を占めており、本土中国は 17.4% を貢献しています。残りの大部分の 74.8% は香港の物件です。
その物件は非常に多様化しています。小売店舗、駐車場、商業施設、さらには物流施設も主要セクターとしています。
4. 総物件稼働率は90%を超えています
賃料収入を生むには物件にテナントが入居する必要があります。香港の抗議活動を考慮すると、多くの投資家が入居率への恐れから香港のreitを敬遠している可能性があります。
しかし、リンクreitの物件の入居率を見ると、全物件の平均入居率が90%を超えています。本土中国の物件は92.3%の入居率を記録しており、香港を含むその他の物件も95%以上の入居率を示しています。
5. 低いギアリングとよく設計された債務満期
投資家の資本および債務はreitの最も価値のある資産です。賢く活用することで、この資産重点のセクターは資本と配当の観点から大きな利益を上げることができます。
ただし、reitの借入レベルは規制されています。香港証券・先物取引委員会（SFC）によると、香港市場に上場しているreitはギアリング比率が50%を超えてはならない。
最新のレポートによれば、Link REItのギアリングは22%に過ぎません。投資物件のポートフォリオを増やすのに十分な借金があります。
その他、Link REITの債務の満期は次の8年にわたってバランスよく分散されています。Link REITの債務の満期は、今後の各会計年度において10%を超えることはありません。
香港および中国の物件は回復の兆しを見せています
香港と中国は比較的長い間パンデミックとの戦いを強いられましたが、Link REItによって回復兆しが記録されています。
香港と中国の小売物件は印象的なプラスの賃料転回を記録しています。
中国本土のオフィスビルはマイナス8.1％のリバージョン率を表示しましたが、パンデミックからの回復により、このマイナスのリバージョンは一過性であるべきです。
7. リンクREITの評価は香港の抗議と暴動の影響を受けました
リンクREITの株価/帳簿価値。クレジット：TIRk.com
最も高い評価時には、リンクREItは1倍以上の株価/帳簿価値比で取引されました。しかし、2019年から2020年の香港の抗議活動後、その株価/帳簿価値比は1倍未満に下落しました。
パンデミックの頂点時には、さらに0.62倍まで下落しました！
現在、過去2年間の範囲で0.8倍で取引されています。
1. 配当金を単位ごとに増やし続けた実績があります
Link REItの歴史的なDPU。 クレジット：TIRk.com
REIt投資において、単位当たりの配当金が王者です。 ビジネスの基本が健全である限り、単位当たりの配当金が増加し、前年比で改善されている場合、REItは大成功をおさめている可能性が高いです。
売り浴びせと株価が帳簿価格に対してディスカウントされた中、Link REItは未だに株主に最高のリターンを提供できると保証しています。 投資家は香港の将来が不透明かもしれませんが、抗議活動の後、Link REItは依然として配当金を単位ごとに成長させることができています。
現在、配当利回りは執筆時点で約4.8％で取引されています。
MyKayaPlusの判定
REItをアジア最大のREITに育てるにはどうすればいいですか？ ローマと同様、1つの物件ごとに、煉瓦 by 煉瓦で構築してください。
純資産価値と配当の両方に付加価値がある限り、事態はあまり悪化しないはずです。
ただし、現在の大幅なディスカウントを考慮すると、リンクreitはバリュートラップですか バリュートラップ?
幸いにも、弊社のディビデンドジェムズブループリントを使用して確認できます。世界中のどの配当株に対してもスクリーニングするのに役立つ、ルールベースのチェックリストと考えてください。
このブループリントを実践した後、リンクreitに投資すべきか、遠慮すべきかをより確信していただけるようになります。
今すぐサインアップしましょう、そして真実をあなた自身で明らかにしましょう！
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この記事/レポート/分析で利用可能な情報は、共有および教育目的のみのものです。これは、言及されたいかなる株式、証券またはその他の金融商品の買い付けまたは売却を勧めるものでもありません。また、どの株式、証券、またはその他の金融商品の買い、売り、またはポジションを取るための専門的なアドバイスとして扱うことはできません。具体的な投資アドバイスが必要な場合は、関連する専門家の投資アドバイスおよび/または学習または研究のためにご利用ください。
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