2022年の第31週 - アメリカ合衆国連邦準備制度理事会と戦ってはいけません

「 アメリカ合衆国連邦準備制度理事会と戦ってはいけません」という言葉がウォールストリートで言われているが、先週のアメリカ株市場はそれを信じなかった。アメリカ合衆国連邦準備制度理事会 の幾人かの役員が鷹派の姿勢を表明しても、株式市場はこれらのネガティブなニュースを無視し、悲しい行事を祝うかのように、価格を上昇させ続けた。金曜日になって一部の雇用データが予想を大幅に超えたことを発表 したが、株式市場はそれに反応してわずかに値下がりしたに過ぎなかった。 ナスダックは週全体で2.3%大幅上昇した。

ナスダックの5日間の取引量と価格のグラフ

雇用市場は熱いとは言い難くなっている
金曜日に公表された雇用データは今週の最も重要なマクロ経済指標の一つであり、アメリカ合衆国連邦準備制度理事会 の利上げの決定にとっても重要な2つのデータのうちの1つである。

新規雇用者数の期待値は25万人で、実際には52.5万人であり、期待を大きく上回った。失業率も歴史的な低水準に達した。すでに“ 熱い”と表現するのは難しく、“非常に熱い”と言われても仕方ないだろう。データが公表された後、バイデン政権はすぐに出てきて功績を主張し、彼らの指導の下で、アメリカ経済は衰退に陥っていないと述べ、誰でも仕事を見つけることができると主張した。

出典：FXStreet

一方、週平均労働収入は予想をわずかに上回る5.2%増加し、インフレ抑制の努力にとっては悪い兆候である。なぜなら、その部分のコストが上がると下がるのは困難だからである。したがって、金曜日の株式市場が下落したのは賢明な判断だった。

9月の利上げは75ベーシスポイントの可能性が高まっている
強力な雇用データが発表された後、市場では9月の利上げが75ベーシスポイントになる可能性が大幅に高まり、前日の34%から68%に急増した。

利率逆転幅度が22年ぶりの高水準に達しました
景気後退の先行指標として、10年国債利回りと2年国債利回りの比率は1か月以上も逆転しており、今年最も長い逆転期間を更新するだけでなく、22年ぶりの高水準を記録しています。

逆転後の6〜24か月で、経済後退の可能性が高くなります。過去100年間、この指標は15回も当たったことがあり、例外は1回だけです。

現在の市場は、中米紛争のリスクを評価していません。
月曜日の夜、10万人がペロシー議長の飛行機を尾行するという緊迫した状況の中、台湾海峡の緊張は燃え上がりましたが、米国株は気が抜けたようなもので、全く関心を持ちませんでした。これは資金の裏にある情報があまりにも正確であるか、それとも判断があまりにも正確であるかのどちらかです。

出典：联合早报

しかし、私は中米の軍事的または経済的な衝突の可能性がゼロであるとは思っていません。株式市場の現状は、あまりにも楽観的だと考えています。このリスクはいずれ評価される必要があります。

今週の操作：ポジションを減らす！
今週の大型株の上昇傾向は緩和していますが、多くの基本的なニュースは楽観的ではありませんので、私は売りポジションを大幅に削減しました。これには、行使価格300のMicrosoftの6口、行使価格700のTeslaの1口、行使価格850のTeslaの1口、CCのCoinbaseを売っています。すでに走り出した利益を確保し、同時にレバレッジを下げて次の調整に備えます。

私のライブ取引履歴

1）$テスラ(TSLA)$ ：ポジションを減らす！

Teslaの1対3の株式分割が発表されましたが、株価は6％下落しており、これは典型的な期待買い事実売りです。株式分割は基本的な面に何の助けも与えず、株式の流動性を高めるだけです。私は月曜日にSell Putを2口連続で決済し、レバレッジを大幅に下げ、すでに走った利益を確保しました。

私のライブ取引履歴

私のライブ取引履歴

とにかく、900以上のテスラには追いかけないつもりです。

次の買い増し計画は、行使価格が800のSell Putを売却することです。800ドル前後の価格を見ることができるなら、750ドル未満の価格が現れた場合は、実質株30株を買い増します。

2）$マイクロソフト(MSFT)$ ：SPアービトラージを決済する！

以前に行使価格が300のSell Putを売却したのは、私があまりにも楽観的だったためであり、下落時に大きな圧力を受けました。今では、ついに浮かび上がってきたので、迅速にアービトラージを終えます。

私のライブ取引履歴

来週、270以下の価格がある場合は、LEAP CALLまたは行使価格270のSell Putを購入して買い増しを行います。

3) エヌビディア（NVDA）:ディップの回復を引き続き待ちます。

8月24日にエヌビディアの決算発表があります。

今年に入って、半導体業界の不確定性は大幅に増加しましたが、NVIDIAはAIとクラウドコンピューティングの早期展開により、より深いモートを持っています。今週、160ドル以下の価格がある場合は、LEAP CALLを購入して買い増しを行います。

4) dbsグループ(D05.SI)：売る機会を待ちます。

予想通り、この週に、DBSの財務諸表は非常に堅調な結果を示し、他の2つの地元銀行と同様に、2四半期の純利息収入は2桁の成長率を達成し、それはシンガポール経済の基本的な面と一致しています。アメリカの利上げの期待に対応して、第3四半期の成長も堅調であると予想されています。

私は常に、銀行株は散発投資家がシンガポールの経済成長に賭ける最善の方法だと考えています。地元の3大銀行株のウェイトは海峡タイムズ指数の38％を占めており、シンガポールの経済が良い場合、銀行株は悪くありません。シンガポールの経済に問題がある場合、銀行株は良くなりません。入手希望のお客様は、配当後に気長に待つことができるかもしれません。シンガポールの株式市場は米国のように大きく上がり下がることはありません。良い価格を望む場合には、しばらくの忍耐が必要です。

出典：シンガポールタイムズ

1年間の長期投資であれば、配当金が4％になることが一般的です。もしそれがよく選ばれた時期であれば、5〜7％の利回りが得られます。それ以上を求めると、貪欲すぎると言えるでしょう。

出典：dividends.sg

5） $コインベース グローバル A(COIN.US)$売ろう?

この週、COINBASEがブラックストーンの手に入れたことは、私にとって最も衝撃的なニュースでした。ブラックストーンは資産規模が9000億ドルを超える金融大手であり、新加坡政府のTemasek Holdingsが管理する資産規模よりも10倍も大きい規模です。コインベースは、ブラックストーンの顧客が暗号資産取引を行うことができるようになりました。コインベースにとっては、それは天から降りてきた大きなパイであり、40％の急騰は理にかなっています。

しかし、私はCOINBASEに対する見方は変わっていません。それが同業者の中で持つ城壁は、法令遵守および商業信用の面であり、持続的な技術優位性ではないと考えています。したがって、股価が私が設定した範囲に達したら、COINBASE株式を完全に処分します。
初心を忘れるな
私たちが投資する目的は、私たちの生活をより良くし、家族や自分の好きなことに時間を費やすためであり、その逆ではありません。