Block 22Q2の収益概要：SquareとCashアプリの売上高が急成長し、短期的な損失にもかかわらず、新たな成長極が出現します

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$ブロック (SQ.US)$ 22Q2の業績が発表され、売上高は44億ドルで、予想より高く、2040万ドルの予想よりも2080万ドルの純損失が発生しました。YoY利益が損失に転換し、主にR&Dおよび営業費用の増加に起因するコホートの投資増加により、経費比率が上昇しました。1株当たりの収益は0.18ドルです.... オリエンタル証券は、126.38ドルに価格目標を引き下げ、買い評価を維持しました。

Block 2Q22は、14.7億ドルの純売上高を達成し、YoYで28.80％、QoQで13.49％増加しました。株式に帰属する純利益は-2,0800万ドルで、YoYで利益から損失に転換し、3四半期連続の赤字になりました。売上高構成を見ると、同社のSquareとCash Appエコシステムの純売上高はそれぞれ$755m/$70500万で、+29.10／29.09％YoYおよび＋14.25／13.03％QoQで、それぞれ51％および48％を占めています。同社は、2つのエコシステム、20億ドルと2Cを形成し、中長期的な成長を促進しています

2Q22で同社は524.99億ドルのGPVを達成し、YoYで22.58％、QoQで20.67％増加し、60000万ドルの純取引手数料売上高を生み出し、YoYで10.56％、QoQで16.66％増加しました。

同社は2Q22で定期サービスの売上高が8800万ドルに達し、YoYで57.02％、QoQで15.44％増加しました。定期サービスの純売上比率は2Q22で59.99％に達し、FY21で50％以上を超えた後です。付加価値型サービスは、ユーザーの需要と価値を引き続き開放し、同社のコホート経済モデルの強さを促進する上で重要な役割を果たしています。

同社は2Q22でビットコインの市場メイキングから4100万ドルの純売上高を達成し、YoYで24.14％減少し、QoQで4.32％減少しました。同社のビットコインビジネスは、暗号通貨市場の下落により引き続き弱調でしたが、低い貢献度を考慮すると、収益に与える影響は比較的小さかったです。

2Q22で同社の営業費用は16.83億ドルに増加し、YoYで65.68％、QoQで10.62％増加しました。そのうち、製品開発費用と営業費用はそれぞれYoYで60.02％および41.52％増加し、3四半期連続の赤字の主要な原因となりました。ただし、SquareとCash appの間の効果的な橋渡しとなり、TBDおよびTIDALによってもたらされる成長極として、BNPL（今すぐ購入して後で支払う）ビジネスの戦略的重要性を考慮すれば、オリエンタル証券はBlockの中長期的な成長見通しに楽観的です。